XRP Ledger의 회원 전용 탈중앙화 거래소(DEX)란 무엇인가요?

규제 대상 기관을 위해 설계된 폐쇄형 거래 공간

The XRP 원장's 권한 있는 DEX, 활성화 XLS-81 개정안에 따라, XRPL에 내장된 탈중앙화 거래소의 회원 전용 버전이 제공됩니다. 지갑만 있으면 누구나 거래를 체결할 수 있는 네트워크의 표준 공개 주문장과는 달리, 이 업그레이드를 통해 지정된 관리자가 참여 자격을 정확하게 제어할 수 있습니다. 마치 온체인에 존재하지만 오프라인에서 기존 증권사나 은행이 적용하는 것과 동일한 규정을 따르는, 폐쇄된 거래소와 같은 개념입니다.

해당 기능은 검증자 합의를 거쳐 XRPL 메인넷에 적용되었으며, 같은 기간에 적용된 권한 도메인 및 자격 증명이라는 두 가지 관련 업그레이드에 이은 것입니다.

XRPL 허가형 DEX는 실제로 어떻게 작동하나요?

허가형 탈중앙화 거래소(Permissioned DEX)에서의 거래 방식은 XRPL의 기존 네이티브 거래소와 동일합니다. 주문은 원장에 직접 기록되고, 결제는 온체인에서 이루어지며, 제3자 수탁기관이 개입하지 않습니다. 달라지는 것은 접근 방식뿐입니다.

새로운 모델에서는 도메인 관리자가 참여 자격에 대한 규칙을 설정합니다. 참여자는 해당 도메인 내에서 거래를 체결하거나 수락하기 전에 검증된 자격 증명을 보유해야 합니다. 이러한 자격 증명은 온체인에서 발급되며 사용자의 신원 또는 규정 준수 상태를 입증하는 검증 가능한 증거 역할을 합니다.

일반적으로 수행되는 검사는 두 가지 유형이 있습니다.

• KYC(고객 파악): 참가자가 거래에 참여하기 전에 본인임을 확인하는 신원 인증 절차입니다.
• AML(자금세탁방지): 제재 대상 단체 목록이나 위험 활동 패턴 목록과 참가자를 대조하여 검증하는 절차입니다.

실질적으로, XRPL에서 허가된 도메인을 운영하는 은행이나 자산운용사는 주문장 내 모든 거래 상대방이 기존 고객과 동일한 규정 준수 검사를 통과했는지 확인할 수 있습니다. 이는 대부분의 규제 대상 금융 기관에 필수적인 요건이지, 선택 사항이 아닙니다.

이것이 은행과 전통 금융에 중요한 이유는 무엇일까요?

많은 전통 금융 기관들이 탈중앙화 금융(DeFi)을 멀리서 지켜보고 있는 이유는 기술 자체가 매력적이지 않아서가 아니라, 완전히 개방된 시장이 규제 위험을 초래하기 때문입니다. 은행이 거래 상대방을 확인할 수 없다면, 심각한 법적 처벌을 받을 수 있는 금융 범죄 규정을 위반할 위험이 있습니다.

허가형 탈중앙화 거래소(Permissioned DEX)는 이러한 장벽을 직접적으로 해결합니다. XRPL은 거래 인프라를 원장 내에 유지하면서 도메인 수준에서 접근 제어를 추가함으로써 규제 대상 기업들이 규정 준수 체계를 벗어나지 않고 온체인 유동성을 활용할 수 있도록 지원합니다.

이는 업계 전반의 추세의 일부입니다. 예를 들어 블랙록은 최근 자체 서비스를 출시했습니다. 유니스왑의 BUIDL 토큰이는 주요 자산 운용사들이 규정을 준수하는 온체인 거래소를 적극적으로 찾고 있음을 시사합니다. 

리플도 있다 아비바 인베스터스와 파트너십을 맺었습니다. XRPL에서 토큰화된 기존 펀드 상품을 출시하기 위해. 데이터에 따르면 RWA.xyz현재 토큰화된 미국 국채의 63%가 XRPL에 있으며, 이 허가형 탈중앙화 거래소(DEX)는 완전한 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 통제를 통해 해당 자산의 2차 시장 거래를 지원할 것으로 예상됩니다.

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세 가지 업그레이드는 어떻게 함께 작동하나요?

허가형 탈중앙화 거래소(Permissioned DEX)는 독립적으로 운영되는 것이 아닙니다. 이는 XRPL이 이번 달에 출시한 일련의 업그레이드 중 세 번째 구성 요소이며, 각각 규제된 거래 워크플로의 서로 다른 부분을 처리합니다.

권한이 부여된 도메인

이번 업그레이드를 통해 자격 증명을 보유한 참여자만 상호 작용할 수 있는 규제된 환경이 원장에 조성됩니다. 도메인은 규칙을 정의하고, 자격 증명은 참여자가 해당 규칙을 충족했음을 증명합니다.

신임장

자격 증명은 사용자의 신원 또는 규정 준수 상태를 온체인에서 검증할 수 있는 증빙 자료입니다. 이는 권한 있는 기관에서 발급하며, 사용자가 허가된 도메인에 접속하거나 거래를 시도할 때 자동으로 확인됩니다.

토큰 에스크로(XLS-85)

허가형 탈중앙화 거래소(Permissioned DEX) 출시 일주일 전에 활성화된 토큰 에스크로(Token Escrow)는 XRPL의 기본 에스크로 시스템을 XRP를 넘어 모든 트러스트라인 기반 토큰 및 다목적 토큰(MPT)으로 확장합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다. stablecoins RLUSD와 같은 토큰화된 실물 자산을 포함합니다. 에스크로는 조건부 결제를 가능하게 하는데, 이는 거래가 최종 확정되기 전에 특정 조건이 충족될 때까지 자금이나 자산을 묶어둘 수 있음을 의미합니다.

이 세 가지 기능은 참여 자격 검증, 거래 장소 통제, 합의된 조건에 따른 결제 보장 등 전체 과정을 포괄합니다.

XRP 원장은 무엇입니까?

XRP Ledger 네트워크에 대해 잘 모르시는 분들을 위해 설명드리자면, XRP Ledger는 2012년에 출시된 퍼블릭 블록체인입니다. 결제 회사인 리플(Ripple)과 밀접한 관련이 있지만, 자체 검증자 네트워크를 통해 독립적으로 운영됩니다. 다른 많은 블록체인처럼 스마트 계약을 통해 기능을 추가하는 방식이 아니라, 처음부터 결제, 토큰 발행, 탈중앙화 거래소 기능을 기본 레이어에 직접 내장하여 설계되었습니다.

그러한 아키텍처는 주문장 및 에스크로와 같은 기능이 타사 애플리케이션이 아닌 프로토콜 수준의 기본 요소임을 의미하며, 이것이 바로 금융 기관들이 결제 보장을 더욱 예측 가능하다고 느끼는 이유 중 하나입니다.

이는 일반 XRP 사용자에게 어떤 의미일까요?

XRPL 일반 사용자에게 있어 허가형 탈중앙화 거래소(Permissioned DEX)는 기존 시스템을 대체하는 것이 아닙니다. 기존의 공개 주문장은 변경되지 않고 누구나 접근할 수 있습니다. 새로운 도메인은 기존 시스템과 별도로 운영되며, 접근이 제한된 거래 공간으로 기능합니다.

개인 투자자는 도메인 관리자의 인증이 필요한 허가형 도메인에 접근하기 어려울 것으로 예상됩니다. 따라서 단기적으로 대부분의 개인 사용자에게 미치는 직접적인 영향은 미미할 것입니다. 장기적인 영향은 기관 투자자의 도입으로 네트워크 활동의 전체 규모와 깊이가 증가하는지에 달려 있습니다.

맺음말

XRP Ledger의 허가형 탈중앙화 거래소(DEX)는 탈중앙화 거래소의 작동 방식을 완전히 새롭게 재창조한 것이 아닙니다. 이는 규제 대상 금융 기관이 운영하는 데 필요한 특정 접근 제어 요건을 충족하기 위해 기존 XRPL 인프라를 의도적으로 확장한 것입니다.

함께 출시된 권한 도메인, 자격 ​​증명 및 토큰 에스크로 업그레이드와 결합하여, 이제 네트워크는 참여자 자격 인증, 시장 접근 제한, 조건부 에스크로를 통한 거래 정산 등 규정을 준수하는 토큰화 자산 거래를 위한 완벽한 온체인 워크플로우를 제공합니다. 토큰화된 미국 국채의 63%가 이미 XRPL에 등록되어 있고 Aviva Investors와 같은 기업들이 이미 네트워크를 사용하고 있는 만큼, 인프라는 더 이상 이론적인 것이 아닙니다.

개인 투자자에게는 공개 주문장에 아무런 변화가 없습니다. 하지만 그동안 디파이(DeFi) 시장을 관망해왔던 은행, 증권사, 자산운용사들에게는 진입 장벽이 훨씬 낮아졌습니다.

자료

1. CoinDesk의 보고서XRP Ledger, 규제 대상 기관 전용 회원제 탈중앙화 거래소(DEX) 출시

2. XRPL 리소스: 허가 없이 이용 가능한 DEX에 대하여

3. 아비바 인베스터스 보도자료아비바 인베스터스는 리플과의 협력을 통해 XRP 원장에 제품을 토큰화하고자 합니다.

4. Securitize의 보도자료유니스왑 랩스와 시큐리티즈, 블랙록의 BUIDL에 유동성 옵션 제공을 위해 협력