트럼프 몰디브 리조트, WLFI를 통해 암호화폐 도입

월드 리버티 파이낸셜(WLFI) 파트너 트럼프는 실물자산(RWA) 토큰화 플랫폼인 시큐리티즈(Securitize)와 협력하여 몰디브에 있는 트럼프 인터내셔널 호텔 앤 리조트의 대출 수익 이자에 연동된 토큰을 제공할 예정이라고 발표했습니다. 이 발표는 수요일, 마라라고에서 열린 비공개 암호화폐 컨퍼런스에 맞춰 이루어졌습니다.

WLFI는 실제로 무엇을 토큰화하는 것일까요?

이는 지분 투자가 아닙니다. 투자자는 해당 부동산의 지분을 소유하지 않습니다. 대신, 토큰은 리조트 프로젝트와 관련된 개발 대출에 대한 권리를 나타냅니다. 구매자는 대출 수익 흐름에 대한 권리를 갖게 되며, 이는 대출 성과에 따른 소득 분배와 부동산 매각 시 발생할 수 있는 잠재적 이익의 일부를 의미합니다.

이러한 구조는 위험 프로필, 수익 메커니즘 및 법적 처리 방식에 영향을 미치기 때문에 암호화폐에 정통한 투자자에게 중요합니다. 대출 기반 토큰화는 직접적인 부동산 소유보다는 고정 수익 투자에 더 가깝습니다.

토큰 구조는 어떻게 작동하는가

적격 공인 투자자는 다음과 같은 혜택을 기대할 수 있습니다.

• 투자에 대한 고정 수익률
• 기초 대출의 성과와 연동된 지급액
• 향후 자산 매각 시 발생할 수 있는 잠재적 이익 분배
• 법률이 허용하는 경우, WLFI Markets를 통해 토큰 보유량을 대출 담보로 활용할 수 있는 기능

해당 상품은 지원되는 퍼블릭 블록체인에서 발행되며, 엄선된 제3자 지갑 및 파트너를 통해 접근할 수 있습니다.

참여 파트너는 누구인가요?

이번 거래는 세 개의 조직이 주도하고 있습니다. WLFI는 전략 및 유통을 담당하고, 블랙록의 BUIDL 펀드와 같은 자산 토큰화로 유명한 규제 대상 플랫폼인 Securitize는 발행 및 규정 준수를 관리합니다. 런던 증권거래소에 상장된 고급 부동산 개발업체인 DarGlobal PLC(LSE: DAR)가 프로젝트 개발을 맡고 있습니다. 일하는 트럼프 그룹과의 협력 하에.

Securitize의 공동 창립자 겸 CEO인 카를로스 도밍고는 부동산을 대규모로 토큰화하는 것이 역사적으로 어려웠다고 지적하며, 플랫폼이 해결하고자 하는 주요 장애물로 규정 준수 및 거버넌스를 꼽았습니다.

몰디브에 있는 트럼프 인터내셔널 호텔 앤 리조트는 무엇인가요?

이 리조트는 DarGlobal이 트럼프 그룹과 협력하여 건설하는 대표적인 개발 프로젝트입니다. 2030년 완공 예정이며, 약 100채의 해변 및 수상 빌라가 들어설 예정입니다. 프로젝트 토큰화 계획은 지난 11월 에릭 트럼프가 CoinDesk TV에서 WLFI가 새로운 부동산 프로젝트를 토큰화할 계획이라고 밝히면서 처음 공개되었습니다. 수요일 발표에서는 토큰화 방식이 구체화되었으며, Securitize가 발행 및 규정 준수 파트너로 선정되었습니다.

이 상품은 일반인에게 공개되어 있습니까?

아니요. 토큰은 미국 사모 발행 규정, 특히 1933년 증권법 제506조(c)항에 따라 판매됩니다. 미국 이외 지역 참여자는 제506조(c)항에 따라 참여할 수 있습니다. 두 가지 방식 모두 적격 투자자 자격 검증이 필요하며, 이는 참여자가 미국 증권거래위원회(SEC)에서 정한 소득 또는 순자산 기준을 충족해야 함을 의미합니다.

해당 토큰은 양도 및 재판매에 상당한 제한이 있으며, 등록된 증권이 아닙니다. 예외 조항에 해당하지 않는 한 2차 시장에서 자유롭게 거래할 수 없습니다.

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대기자 명단에 등록하는 방법

투자에 관심 있는 분들은 securitize.io/wlfi를 방문하여 대기자 명단에 등록하실 수 있습니다. 참여를 위해서는 적격 투자자 자격 확인이 필수적입니다.

이것이 더 넓은 RWA 시장에 어떻게 부합하는가?

실물 자산을 토큰화하는 것은 기관 투자자들의 관심을 점점 더 많이 끌고 있지만, 부동산은 여전히 ​​작은 비중을 차지하고 있습니다. 현재 토큰화된 자산 시장의 전체 규모는 약 1억 달러입니다. $ 25 억대부분의 활동은 토큰화된 머니마켓 펀드와 단기 국채에 집중되어 있습니다. 부동산 토큰화는 관할 지역별 규제 불균형과 부족한 2차 시장 유동성으로 인해 뒤처져 있으며, 이는 최근 EY 보고서에서 지적된 위험 요소입니다.

WLFI는 이번 몰디브 상품 제공을 자사 브랜드로 다양한 실물 자산을 블록체인에 통합하는 광범위한 전략의 첫 단계로 제시했습니다.

맺음말

WLFI와 Securitize의 파트너십은 부동산 토큰화라는, 그동안 아이디어에 그쳤던 개념을 구체적인 구조로 구현합니다. 적격 투자자는 부동산을 직접 매입하지 않고도 특정 고급 자산에 연동된 고정 수익률 대출 상품에 규제된 블록체인 기반 방식으로 투자할 수 있습니다. 이 상품은 투자 대상 범위가 제한적이며, 투자자 자격 요건과 재판매 제한이 적용됩니다. 하지만 이 파트너십을 통해 고가 부동산을 기반으로 한 대출 토큰화가 기술적, 법적으로 이 규모에서 실현 가능하다는 것을 입증했습니다. 향후 2차 시장 수요와 유동성 확보가 이루어질지가 WLFI의 더 큰 위험가중자산(RWA) 투자 목표 달성을 위한 진정한 시험대가 될 것입니다.

자료 

1. CoinDesk의 보고서트럼프와 연관된 월드 리버티, 블랙록이 투자한 시큐리티즈와 호텔 토큰화 추진

2. 월드 리버티 파이어 보도자료월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)은 다르글로벌(DarGlobal) 및 시큐리티즈(Securitize)와 협력하여 몰디브의 트럼프 인터내셔널 호텔 & 리조트(Trump International Hotel & Resort)를 토큰화할 예정입니다.

3. Dar Global 보도자료월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)은 다르글로벌(DarGlobal) 및 시큐리티즈(Securitize)와 협력하여 몰디브의 트럼프 인터내셔널 호텔 & 리조트(Trump International Hotel & Resort)를 토큰화할 예정입니다.

4. rwa(.)xyz의 RWA 데이터