Paradex 분석: 개인정보 보호를 통한 무과금 범죄자

Paradex는 소매 투자자에게 메이커 및 테이커 수수료를 전혀 부과하지 않고, 제로 지식 암호화를 통해 포지션 정보를 비공개로 유지하는 탈중앙화 무기한 선물 거래소입니다. Paradex Chain이라는 자체 고성능 레이어 2 블록체인에서 운영되는 이 플랫폼은 1조 달러 이상의 거래량을 처리한 기관 파생상품 네트워크인 Paradigm에서 개발되었습니다. Hyperliquid, dYdX, GMX 등이 지배하는 무기한 선물 시장에서 Paradex는 '무료 거래, 비공개 거래'라는 차별화된 전략으로 독보적인 위치를 확보하고 있습니다.

탈중앙화된 범죄자 거래 시장은 2025년 9월 처음으로 월간 거래량 1조 달러를 돌파했으며, 4분기 내내 그 수치는 계속 증가했습니다. 이러한 환경에서 새로운 경쟁자가 두각을 나타내려면 단순히 세련된 사용자 인터페이스만으로는 부족합니다. Paradex는 수수료 없는 거래와 암호화된 거래 데이터만으로도 진지한 투자자들을 경쟁사로부터 끌어들일 수 있다고 확신하고 있습니다. 그리고 현재까지의 수치는 이러한 전략이 성공적임을 보여줍니다.

Paradex는 얼마나 많은 시장 점유율을 확보했습니까?

XP 보상 프로그램 시즌 2 기간 동안의 성장세가 이를 가장 잘 보여줍니다. 일일 평균 거래량은 6,800만 달러에서 2.1억 달러로 31배 증가했고, 미결제 약정은 2,800만 달러에서 6억 7,900만 달러로 24배, 총 예치 자산(TVL)은 2,500만 달러에서 2억 1,800만 달러로 9배, 총 사용자 수는 4,100명에서 70,300명 이상으로 17배 증가했습니다.

이 글을 쓰는 시점에서 실시간 플랫폼 데이터는 다음과 같습니다.

• 24시간 거래량은 약 3억 3,500만 달러입니다.
• 미결제 약정액 5억 4,750만 달러
• TVL 156.7만 달러
• 76,000명 이상의 사용자
• 선물 시장 93곳이 상장되어 있으며, 현물, 옵션 등 모든 시장을 합쳐 총 250개 이상의 시장이 있습니다.

저것들은 아닙니다 초액체 수치상으로는 의미 있는 성과일 수 있지만, 2025년에야 앱체인과 수수료 없는 플랫폼을 출시한 것을 감안하면, DeFi에서 가장 경쟁이 치열한 분야 중 하나에서 상당한 초기 성과를 거둔 것이라고 볼 수 있습니다.

수수료 제로는 실제로 어떻게 작동할까요?

Paradex의 수수료 무료 모델은 프로모션 제안이 아닙니다. 이는 소매 가격 개선(RPI)이라는 시스템을 통해 플랫폼의 수익 구조에 내재되어 있습니다.

전문 시장 조성자는 Paradex 사용자 인터페이스(UI)에서만 볼 수 있는 시세를 게시하며, API에서는 접근할 수 없습니다. 이러한 시세는 개인 투자자에게만 제공됩니다. 이러한 깨끗하고 안전한 거래 흐름에 접근하는 대가로 시장 조성자는 Paradex에 소액의 수수료를 지불합니다. API를 사용하는 고빈도 거래자는 표준 거래 수수료를 지불합니다. 인터페이스를 통해 거래하는 개인 투자자는 100개 이상의 무기한 시장에서 승패와 관계없이 수수료 없이 스프레드와 펀딩 비율만 비용으로 부담합니다.

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이 모델은 전통적인 금융에서 주문 흐름에 대한 수수료를 받는 방식과 유사하지만, 중요한 차이점이 있습니다. 단일 기업이 독점적인 접근권을 갖는 것이 아니라 여러 시장 조성자가 소매 거래 흐름을 확보하기 위해 공개적으로 경쟁한다는 점입니다. 이러한 경쟁 덕분에 소매 거래자들은 더 낮은 스프레드로 거래할 수 있으며, 파라덱스는 핵심 사용자층에 부담을 주지 않고도 지속 가능한 수익원을 확보할 수 있습니다.

Paradex는 이달 초 현물 거래에도 이러한 무료 수수료 방식을 확대 적용했으며, 2월 17일부터 ETH 현물 거래를 시작했습니다.

개인정보 보호 계층은 무엇이 다를까요?

Privacy Perps는 2025년 12월 메인넷에 출시되었으며, 바로 이 부분에서 Paradex는 확실히 차별화됩니다.

Paradex 클라우드, L2 체인 및 전체에 걸쳐 종단 간 ZK 암호화를 사용합니다. 이더리움 결제 단계에서는 계좌 보유자만 자신의 포지션, 진입, 청산, 청산 수준 및 손익을 확인할 수 있습니다. L2 계층에서는 인증된 RPC 호출을 통해서만 비공개 거래 데이터에 접근할 수 있으므로 외부 관찰자는 계정 상태를 재구성할 수 없습니다. L1 계층에서는 이더리움에 게시되는 상태 업데이트가 암호화되고 ZK 증명을 사용하여 검증되므로 데이터 접근 경로가 완전히 차단됩니다.

온체인 거래를 해본 사람이라면 누구나 이 점의 중요성을 알 것입니다. 공개 원장을 통해 누구나 고래 지갑을 추적하고, 대규모 주문을 선행매매하며, 청산이 임박한 계정을 노릴 수 있습니다. MEV 봇은 이러한 환경에서 활개를 칩니다. Paradex는 거래를 공개 멤풀에서 완전히 차단함으로써 이러한 공격 표면을 제거합니다.

실질적인 효과는 자체 보관 환경에서 중앙거래소(CEX) 수준의 프라이버시를 확보하는 것입니다. 대규모 투자자(고래)는 전략을 공개하지 않고 포지션을 구축할 수 있으며, 헤저는 알파 수익 유출 없이 운용할 수 있습니다. 온체인 투명성 부족으로 인해 DeFi 투자를 꺼려왔던 기관 투자자들에게 있어, 이는 그들이 관망해왔던 가장 큰 이유 중 하나를 해소해 줍니다.

$DIME 토큰과 XP 시스템이란 무엇인가요?

Paradex는 거래량, 보유 기간 및 금고 예치금을 추적하는 경험치(XP) 시스템을 통해 사용자에게 보상을 제공합니다. XP는 향후 토큰 생성 이벤트에서 $DIME 토큰으로 전환됩니다.

공식 발표에 따르면, 희석된 $DIME 총 공급량의 25%가 TGE에서 XP 보유자에게 완전히 해제된 상태로 에어드롭될 예정입니다. 그중 20%는 시즌 2 보유자에게, 5%는 프리시즌 및 시즌 1 참가자에게 지급됩니다.

시즌 2는 2026년 1월 말에 종료되었으며, 마지막 주에는 20,244개의 지갑에 총 600만 XP가 지급되었습니다. XP 시즌 3는 2월 1일에 시작되었으며, 현물 거래, 위험가중자산(RWA) 거래, 옵션 거래 활동에 중점을 두고 있습니다. 2월 18일에 진행된 첫 번째 시즌 3 지급에서는 2월 1일부터 17일까지의 활동에 대한 보상으로 14,500개의 지갑에 총 970만 XP가 지급되었습니다.

$DIME TGE는 중국 춘절 연휴 이후인 2026년 2월 말 또는 3월 초에 진행될 예정입니다. $DIME은 초기에는 Paradex 자체 현물 시장에 상장될 것입니다.

제휴 프로그램 측면에서 파라덱스는 일반적인 KOL 리베이트 모델과는 다른 접근 방식을 취합니다. 자체 토큰 정렬 프로그램(TAP)을 통해 사용자 수수료로 조성된 커미션을 지급하는 대신, 토큰을 제휴사에 직접 배분하여 장기적인 소유권을 보장합니다. 이는 착취보다는 협력을 중시하는 전략입니다.

Paradex에 문제가 생겼나요?

이처럼 빠른 속도로 확장하는 플랫폼은 어떤 문제도 완전히 피할 수는 없습니다. 2026년 1월 19일, 계획된 데이터베이스 업그레이드 과정에서 경쟁 조건이 발생하여 온체인 시장 데이터가 손상되고, 펀딩 지수가 초기화되며 여러 시장에서 대규모 청산이 일어났습니다. 이는 심각한 사고였습니다. Paradex는 체인을 마지막으로 정상 상태였던 것으로 되돌리고 몇 시간 만에 모든 기능을 복구했으며, 청산 금고에서 영향을 받은 약 200개 계정에 65만 달러를 환불했습니다. 출판 사후 분석을 실시하고, 개선된 재시작 절차, 추가 데이터 유효성 검사, 그리고 유지보수 이후 기간 동안의 가격 범위 보호 조치를 시행했습니다.

이러한 문제들은 대규모 맞춤형 앱체인을 운영할 때 발생하는 운영상의 어려움 중 일부입니다. 파라덱스는 해당 앱체인을 공개적으로 소유하고 있었으며, 사용자들에게 피해를 보상하기 위해 신속하게 움직였습니다.

Paradex는 범죄 조직 내에서 어떤 역할을 하는가?

범죄자 처벌 분야는 다음과 같은 분야로 발전해 왔습니다. 디파이(DeFi)의 가장 경쟁이 치열한 분야들입니다. Hyperliquid는 여전히 거래량과 시장 점유율에서 선두를 달리고 있습니다. Aster와 Lighter는 강력한 경쟁자로 급부상했습니다. Paradex는 이러한 플랫폼들과 정면으로 거래량을 따라잡으려 하지 않습니다. Paradex의 전략은 차별화되어 있습니다. 바로 전용 블록체인에서 수수료 없이 프라이빗 트레이딩을 제공하는 것입니다.

The 로드맵 이러한 포지셔닝을 뒷받침합니다. 무기한 옵션은 상품 라인업을 확장하여 구매자에게 청산 위험 없이 변동성 활용 및 동적 헤징을 제공합니다. 토큰화된 볼트와 통합된 크로스 마진은 팀이 '금융 슈퍼센터'라고 부르는 방향으로 상품 영역을 넓힙니다. Orbiter 통합을 통한 크로스체인 접근성은 온보딩 마찰을 최소화합니다.

$DIME TGE가 다가오고 시즌 3가 진행 중이며 현물 및 옵션 상품 라인이 확장됨에 따라 Paradex는 강력한 상승세를 타고 2026년을 맞이하고 있습니다. 지속적인 시장 점유율 확보는 실행력에 달려 있지만, 초기 수치는 이를 뒷받침합니다.

Paradex에 대해 자세히 알아보고 싶은 거래자는 다음 웹사이트를 방문하세요. 파라덱스.트레이드 또는 따르십시오 @Paradex 최신 업데이트는 X에서 확인하세요.

출처 :

• Paradex - 실시간 거래 데이터, RPI 문서 및 개인정보 보호 아키텍처 세부 정보를 제공하는 공식 플랫폼
• 파라덱스 문서 - 수수료 구조, 무기한 옵션 및 시장 사양을 다루는 기술 문서
• Crypto 브리핑 - 2025년 12월 Privacy Perps 메인넷 출시 관련 보도
• 코인 텔레그래프 - 650만 달러 환불 및 플랫폼 보호 조치에 대한 사후 분석
• 블록 - 2025년 범죄자 DEX 거래량 주요 지표에 대한 업계 데이터
• 데필라마 - Paradex의 독립적인 TVL, 거래량 및 미결제약정 추적
• 팔콘엑스 리서치 - 시장 점유율 분석 및 기관 비교 지표
• X의 파라덱스 - XP 분배, TGE 일정 및 시즌 3 세부 정보를 포함한 공식 발표