Plume's Nest 제품이란 무엇인가요? 작동 원리에 대한 자세한 가이드

플룸 네트워크의 네스트 제품 사용자가 스테이킹할 수 있는 비보관형 RWA 스테이킹 프로토콜입니다. stablecoins, 민트 볼트 영수증 토큰을 사용하고, 규제 대상 금융 기관이 보유한 실제 자산에서 수익을 창출할 수 있습니다. 사용자는 미국 국채, 사모 신용, 담보 대출, 수익 창출 ETF와 같은 자산에 대한 온체인 직접 접근을 제공합니다. 이 모델은 KYC, 중개자 또는 오프체인 절차 없이 기존 금융 시장을 탈중앙화 금융과 연결합니다.

Nest는 6월 Plume Genesis에서 출시되었습니다. 이후 Plume 생태계의 핵심 요소이자 네트워크에서 가장 많이 사용되는 RWA 도구 중 하나가 되었습니다. Nest는 엄선된 볼트, 규제된 자산 파트너, 그리고 간단한 스테이킹 흐름을 결합합니다. 스테이블코인을 입금하고, 볼트 토큰을 발행하고, 수익을 창출하고, 이를 다양한 플랫폼에서 사용할 수 있습니다. DeFi그리고 유동성이 허락하는 한 언제든지 환매할 수 있습니다.

Nest란 무엇이고 무엇을 제공합니까?

Nest는 Plume의 대표적인 온체인 RWA 스테이킹 프로토콜입니다. 규제된 금융 자산을 허가 없이 DeFi에서 사용할 수 있도록 설계되었습니다.

Nest가 하는 일

• 사용자가 검증 및 감사된 볼트에 pUSD 스테이블코인을 스테이킹할 수 있도록 합니다.
• 공개 및 비공개 시장에서 토큰화된 자산을 구매합니다.
• 수익이 유입됨에 따라 가치가 상승하는 Mints 보관 영수증 토큰(nTOKEN)
• Plume 전역의 대출 시장과 DEX에서 nTOKEN 사용을 허용합니다.
• 금고 유형에 따라 당일 또는 지연된 유동성으로 환매를 지원합니다.

모든 볼트는 완전히 온체인이며 비수탁형입니다. Nest는 사용자 자금을 절대 보관하지 않습니다. 볼트 내 자산은 허용된 환매 절차를 통해서만 이동할 수 있습니다.

사람들이 Nest를 사용하는 이유

Nest는 다음과 같은 사람들을 위해 설계되었습니다.

• 실제 소득: 수익은 금고에 보관된 규제된 자산에서 발생합니다.
• DeFi 유연성: nTOKEN은 대출, 거래 및 기타 용도로 사용할 수 있습니다.
• KYC 없음 : OFAC 승인 지역 및 미국 사용자를 제외하고 지갑이 있는 모든 사람이 보관소에 액세스할 수 있습니다.
• 규정 준수 기능 내장: Plume은 시퀀서 수준에서 온체인 AML을 통해 거래를 검토합니다.

이 프로토콜은 전통적인 금융 규칙과 암호화폐의 개방형 접근을 결합합니다.

Nest 작동 방식

Nest를 사용하기 전에 사용자는 스테이블코인을 Plume에 연결하고 대부분의 금고에서 사용되는 스테이블코인인 pUSD를 발행합니다. pUSD는 USDC에 1:1로 지원되며 완전히 온체인입니다.

사용자가 pUSD를 갖게 되면 Nest 워크플로는 간단합니다.

스테이블코인 스테이킹

사용자는 볼트를 선택하고 pUSD를 스테이킹합니다. 볼트는 엄선된 토큰화된 RWA를 구매합니다. 이러한 자산은 볼트에 고정되어 있으며 독립적으로 전송할 수 없습니다.

볼트 영수증 토큰을 발행하세요

스테이커는 ERC-20 볼트 영수증 토큰을 받습니다. 예시는 다음과 같습니다.

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• nETF
• 엔베이시스
• n알파

이 토큰은 사용자의 위치를 ​​나타냅니다. 기초 자산이 수익을 창출할 때마다 가치가 상승합니다.

매일 또는 매주 수익을 얻으세요

수확량은 두 가지 방법으로 나타납니다.

• pUSD가 금고에 입금되었습니다. 이자 발생 자산으로
• 자산 가격 상승 수입을 지급하는 대신 가치가 상승하는 악기의 경우

nTOKEN 가치는 유입 수익을 반영하여 조정됩니다. 수익률은 기초 자산 구성, 유동성 및 전략에 따라 볼트별로 다릅니다.

DeFi에서 토큰 사용

nTOKEN은 표준 ERC-20 토큰이므로 사용자는 다음을 수행할 수 있습니다.

• 그들에게 빌려주세요
• 담보로 사용하세요
• Rooster와 같은 DEX에서 거래하세요

이를 통해 볼트 포지션은 단순한 스테이킹을 넘어 더욱 심도 있는 유용성을 갖게 됩니다.

마구간으로 교환

사용자는 금고에서 nTOKEN을 소각하고 다음을 받습니다.

• 원래 pUSD가 입금되었습니다
• 자산 성과에 따른 플러스 또는 마이너스 수익률

유동성은 금고 유형에 따라 다릅니다. 당일 환매가 가능한 금고도 있고, 7~10일의 대기 시간이 필요한 금고도 있습니다.

Nest Vault 이해

금고 Nest 시스템의 핵심입니다. 각 볼트는 여러 RWA 프로토콜에서 사용되는 경량 오픈소스 아키텍처인 BoringVault를 기반으로 구축된 온체인 스마트 계약입니다.

Nest 볼트:

• pUSD 입금 허용
• 검증되고 토큰화된 RWA에 자금을 할당합니다.
• 체인상의 위치와 수익을 추적합니다.
• 시장 가치로 환매 가능

금고는 자금을 보관하지 않습니다. 자산은 BNY Mellon, State Street, Alpaca Securities와 같은 제3자 규제 수탁기관이 보관합니다.

Nest Vaults 내부 자산 유형

Nest 볼트의 자산은 규제 대상 금융 기관과 허가받은 운영자로부터 제공됩니다. 이러한 자산은 규제 준수, 보관 안전성 및 수익률 안정성을 고려하여 선정됩니다. 각 볼트는 감사를 거쳐 명확한 온체인 투명성을 제공하도록 설계되었습니다.

주요 자산 범주

• 미국 국채
• 고수익 채권 ETF
• 선순위 담보 사적 신용
• 변동금리 대출 ETF
• 토큰화된 개인 신용 상품
• 국채 옵션 수익 ETF

이러한 자산은 사용자에게 신용, 이자율 상품, 기관 등급 투자 등 다양한 투자 기회를 제공합니다.

Plume Nest Vaults의 주요 자산

Nest 문서에 따르면 Nest 전략 전반에 사용되는 주요 자산은 다음과 같습니다.

블랙록 BUIDL

• 토큰화된 미국 국채
• 관리자: BNY Mellon
• 연이율: ~4.50%
• 사용처: Nest Elixir Vault

블랙스톤 SRLN

• 변동금리 대출 ETF
• 발행자: 디나리
• 보관기관: 알파카 증권
• 연이율: ~7.89%
• 사용처: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (단순화)

• 국채 옵션 수익 ETF
• 관리자: BNY Mellon
• 연이율: ~8.00%
• 사용처: Nest ETF Vault

디지FT iSNR

• 선순위 담보 사채
• 보관인: State Street, DigiFT
• 연이율: ~8%
• 사용처: Nest Alpha Vault, Institutional Vault

골드핀치 프라임

• 민간 핀테크 신용
• 관리인: Fireblocks
• 연이율: ~10%
• 사용처: Nest Credit Vault

이러한 자산은 Nest 생태계 내에서 다양한 수익 전략의 기본 토대를 형성합니다.

Nest가 유동성 및 상환을 처리하는 방식

유동성은 각 금고 내 자산에 따라 달라집니다. 금고는 공개 시장 자산과 비공개 시장 자산을 혼합하여 보관하기 때문에 환매 속도가 다릅니다.

당일 유동성

일부 금고는 동일 거래 또는 몇 블록 이내에 환매를 허용합니다. 이러한 금고는 공개 시장에서 빠르게 결제되는 자산을 보관합니다. 자금에 빠르게 접근하려는 사용자에게 적합합니다.

가변 유동성

다른 금고는 약 7~10일의 대기 기간이 필요합니다. 이러한 금고는 결제 속도가 느린 사모 신용, 채무 증서 또는 규제 대상 파트너를 통해 거래되는 자산을 보관합니다. 대기 기간 동안 자금은 요청이 처리될 때까지 계속해서 수익을 창출합니다.

대부분의 금고는 다음을 유지합니다. 30% 유동성 버퍼 원자성 유동성과 당일 유동성을 모두 제공하는 nTBILL을 사용합니다. 사용자는 앱에서 바로 환매 상태를 확인할 수 있습니다.

Nest Vault의 APY 이해

Nest는 두 가지 유형의 APY 지표를 표시합니다.

예상 APY

본 예측은 자산 구성, 과거 데이터 및 전략 설계를 기반으로 한 예상 수익을 반영합니다. 미래 지향적이며, 금고 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

현재 APY

이 수치는 최근 7일 동안 온체인에서 실제로 획득한 수익을 나타냅니다. 이는 사용자가 최근 성과를 모니터링하는 데 도움이 됩니다. 볼트 수명 주기 초기에는 전략의 확장 및 자본 균형에 따라 APY가 변동할 수 있습니다.

이 두 수치는 사용자에게 예상 성과와 실현 성과를 명확하게 보여줍니다.

Nest의 스마트 계약 아키텍처

Nest 볼트 사용 보링볼트단순성, 보안성, 그리고 구성 가능성을 우선시하는 표준입니다. 아키텍처는 다음과 같습니다.

• 최소한의 실전 테스트를 거친 스마트 계약
• 자산 및 수익률에 대한 완전한 온체인 추적
• 간편한 통합을 위한 ERC-20 볼트 토큰

이를 통해 개발자는 특별한 조정 없이 볼트 토큰을 대출 프로토콜, DEX 및 수익 플랫폼에 연결할 수 있습니다. 모든 입금, 수익 이벤트 및 상환은 온체인에서 확인할 수 있습니다.

규정 준수 및 AML 검사

Nest는 허가가 필요 없지만 Plume은 엄격한 규정 준수 기준을 시행합니다.

규정 준수의 작동 방식

• 플룸 런 시퀀서 수준에서의 AML 및 제재 스크리닝
• 있다 KYC 없음, 오픈 액세스 유지
• 사용자 : OFAC 제재 국가 및 미국 참여할 수 없습니다
• 금고 자산은 규제 기관 및 허가된 운영자에게서만 제공됩니다.

이러한 설정은 암호화 기반 액세스와 기관 수준의 규정 준수 간의 균형을 제공합니다.

Nest를 사용하는 데 필요한 것

사용자는 다음 사항을 갖춰야 합니다.

• MetaMask, Rabby 또는 Zerion과 같은 지갑
• 스테이블코인(Plume에서 pUSD로 변환)
• Nest 앱에 접속

스테이킹 전에 사용자는 Plume USD 페이지를 방문하여 pUSD를 발행합니다. 발행이 완료되면 pUSD는 대부분의 볼트에서 기본 입금 토큰이 됩니다.

Nest로 수익을 올리는 방법

수익 창출 과정은 세 단계로 구성됩니다.

1. 민트 볼트 토큰

볼트를 선택하고 pUSD를 스테이킹하고 nBASIS나 nETF와 같은 해당 nTOKEN을 주조합니다.

2. 트랙 수율

nTOKEN은 볼트에서 수익이 발생하면 가치가 상승합니다. 일부 볼트는 수익을 매일 지급하는 반면, 다른 볼트는 주 또는 월 주기로 수익을 지급합니다. 자산 가치 상승 또한 nTOKEN의 가치를 상승시킵니다.

3. 환매 또는 판매

사용자는 nTOKEN을 기본 pUSD로 교환하거나 Rooster와 같은 DEX에서 판매할 수 있습니다. 일부 볼트는 당일 출금을 제공하는 반면, 다른 볼트는 쿨다운을 적용합니다.

플룸 생태계에서 RWA의 역할

Plume은 실제 자산을 위해 설계된 레이어 1 블록체인입니다. 다음을 지원합니다.

• 토큰화된 신용 상품
• 토큰화된 재무
• 토큰화된 ETF
• 사적 신용 기구
• 온체인 규정 준수

같은 도구 플룸 패스포트, 호및 Nexus 자산 발행자와 사용자가 맞춤형 인프라를 구축하지 않고도 RWA를 DeFi로 옮길 수 있도록 합니다.

Plume의 성장은 높은 관심을 보여줍니다. 이 네트워크는 2025년 6월 메인넷을 출시했으며 현재 2억 달러 이상의 TVL(총 TVL)을 보유하고 있습니다. 활성 RWA 보유자 수에서 선두를 달리고 있으며, Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital, YZI Labs 등 25개 기관 투자자의 지원을 받고 있습니다.

가장 중요한 이정표는 중국상인은행인터내셔널(CMBI)과 DigiFT가 공동으로 설립한 홍콩과 싱가포르 간의 최초의 규제된 토큰화 금융시장 펀드 출시였습니다. 

결론

Nest는 Plume의 핵심 RWA 스테이킹 상품으로, 안정적이고 규제된 온체인 수익 창출 자산에 대한 접근을 원하는 사용자를 위해 설계되었습니다. 비수탁형 볼트, 엄선된 토큰화된 자산, 투명한 성과 추적, 그리고 시퀀서 수준에서 적용되는 규정 준수 기능을 제공합니다. 

pUSD 스테이킹과 nTOKEN 채굴을 통해 사용자는 국채, 사모 신용, 대출, ETF와 같은 기관급 상품에 직접 투자할 수 있습니다. Nest는 암호화폐의 개방성을 유지하면서 DeFi 내에서 실제 자산에 대한 접근성과 활용성을 확보하려는 Plume의 더 큰 목표에 부합합니다.

자료 :

1. Nest X 플랫폼: https://x.com/NestCredit

2. Nest 제품 문서: https://docs.nest.credit/

3. Plume Network 문서: https://docs.plume.org/plume

4. Nest 웹사이트: https://nest.credit/