Ondo Finance는 Solana에서 토큰화된 미국 주식에 대한 24시간 거래를 계획하고 있습니다.

온도파이낸스 발표 된 계획 토큰화된 주식 및 상장지수펀드(ETF) 플랫폼을 출시하기 위해 솔라 나 블록체인 기술은 2026년 초에 상용화될 예정입니다. 이 플랫폼을 통해 사용자들은 미국 증시에 상장된 주식과 ETF를 24시간 내내 거래할 수 있으며, 결제는 기존처럼 며칠이 아닌 몇 초 만에 완료됩니다. 

이번 출시는 규제 대상 금융 자산, 지속적인 거래, 블록체인 기반 결제라는, 하나의 제품에서 좀처럼 함께 등장하지 않는 세 가지 요소를 결합한 것입니다.

Ondo Finance는 무엇이며 어떤 일을 하나요?

온도 파이낸스는 전통적인 금융 상품을 블록체인으로 가져오는 데 집중하는 실물 자산 발행사입니다. 핵심 상품으로는 미국 국채, 주식, ETF와 같은 자산을 토큰화하여 온체인 토큰으로 표현하고 전송할 수 있도록 하는 것이 있습니다.

합성 익스포저 상품과 달리, 온도의 상품은 규제된 수탁 기관에 보관된 실제 기초 자산을 기반으로 합니다. 블록체인 레이어는 결제 및 기록 관리를 담당하며, 자산 자체는 기존 증권법의 적용을 받습니다.

Ondo 플랫폼은 거래가 항상 열려 있도록 설계되었습니다. 주문은 지속적으로 접수, 체결 및 결제될 수 있습니다. 이러한 구조는 여러 유형의 사용자에게 이점을 제공합니다.

• 서로 다른 시간대에 있는 글로벌 투자자들
• 암호화폐 거래에 익숙한 사람들은 쉴 새 없는 시장에 익숙합니다.
• 더 빠른 자본 이동을 원하는 기관

2025년 말 기준으로 Ondo는 약 3억 6,500만 달러 상당의 토큰화 자산을 발행했습니다. (데이터에 따르면) RWA.xyz이로써 Ondo는 토큰화된 실물 자산 부문에서 최대 발행사가 되었습니다. 두 번째로 큰 제공업체인 Backed Finance는 이달 초 Kraken에 인수되기 전까지 약 1억 6,200만 달러 상당의 토큰화된 자산을 보유하고 있었습니다.

온도는 왜 솔라나에서 토큰화된 주식과 ETF를 출시하는 걸까요?

Ondo가 Solana에 배포하기로 결정한 것은 성능과 확장성 때문입니다.

솔라나는 높은 거래 처리량과 낮은 지연 시간을 위해 설계되었습니다. 지속적인 거래와 거의 즉각적인 결제를 지원할 계획인 플랫폼에게는 네트워크 속도가 필수적입니다.

온도는 솔라나 출시를 다음과 같은 지원 방안으로 제시했습니다.

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• 미국 주식 및 ETF의 24시간 연중무휴 거래
• 기존의 T+1 또는 T+2 주기 대신 몇 초 만에 안정화
• 거래량이 많은 시간대에 거래 처리 용량 증대
• 잦은 거래일수록 거래 비용이 낮아집니다.

기존 주식 시장은 정해진 일정에 따라 운영되며 거래 후 결제 시스템에 며칠씩 소요됩니다. 반면 Ondo의 모델은 주말과 공휴일을 포함하여 항상 거래가 가능하며, 블록체인 기술을 활용하여 소유권 변경을 거의 즉시 완료합니다.

토큰화된 실물 자산 시장 규모는 얼마나 될까요?

토큰화된 실물 자산에 대한 시장 전반이 최근 몇 달 동안 성장했습니다.

8월 이후 토큰화된 위험가중자산(RWA)에 예치된 총 가치는 두 배 이상 증가하여 현재 7억 달러에 육박하고 있습니다. 이 수치에는 토큰화된 국채, 신용 상품, 펀드 및 주식이 포함됩니다.

온도는 그 전체의 절반 이상을 차지합니다. 이러한 규모 덕분에 특히 경쟁이 심화됨에 따라 선발 주자로서의 이점을 누리고 있습니다. 크라켄의 백디드 파이낸스 인수로 대형 독립 발행사의 수가 줄어들었고, 규제 및 기술적 실행 기준이 높아졌습니다.

Ondo는 10월 출시 이후 Solana로 사업을 확장했습니다. 비앤비체인이러한 움직임을 통해 Ondo는 일일 사용자 수가 약 3.4만 명에 달하는 네트워크에 접근할 수 있게 되었습니다. Solana 출시의 목표 고객층은 속도, 유동성 및 활발한 거래를 중시하는 다른 유형의 사용자입니다.

규제는 Ondo의 Solana 출시에 어떤 영향을 미칠까요?

규제는 실물 자산 부문에서 가장 큰 불확실성 중 하나였습니다. 온도의 경우, 최근 그 불확실성이 완화되었습니다.

지난주 미국 증권거래위원회(SEC)는 온도 파이낸스(Ondo Finance)에 대한 비공개 조사를 기소 없이 종결했습니다. 이 조사는 암호화폐 업계 전반에 걸쳐 규제가 강화되던 시기인 2024년에 시작되었습니다.

SEC는 두 가지 주요 사안을 검토했습니다.

• 온도의 토큰화된 미국 국채 및 주식이 연방 증권법을 준수했는지 여부
• ONDO 토큰 자체를 증권으로 분류해야 하는지 여부

2년 후, 해당 기관은 아무런 강제 조치 없이 조사를 종결했습니다.

이번 결과는 온도의 핵심 사업에 드리워진 법적 부담을 해소했습니다. 또한 전통적인 투자자 보호 장치를 반영하는 토큰화 모델이 기존 규정 내에서 운영될 수 있음을 시사합니다.

온도는 자사 상품이 표준 시장 안전장치를 반영하도록 설계되었다고 밝혔습니다. 이러한 안전장치에는 규제된 수탁, 투명한 정보 공개, 투자자 자격에 따른 적격성 심사 등이 포함됩니다.

SWEEP이란 무엇이며, Ondo의 전략에 어떻게 부합하는가?

온도의 사업 확장은 토큰화된 주식과 ETF에만 국한되지 않습니다. 12월 10일, 온도는 스테이트 스트리트 투자운용(State Street Investment Management) 및 갤럭시 자산운용(Galaxy Asset Management)과 함께 토큰화된 유동성 펀드인 SWEEP를 출시했습니다.

SWEEP는 State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund의 약자입니다. 이는 기존의 스윕 계좌 개념을 블록체인 환경에 적용한 것입니다.

해당 펀드는 다음과 같은 역할을 수행합니다:

• 2026년 초 솔라나에서 출시를 목표로 하고 있습니다.
• 구독 및 환매를 PYUSD로 수락하세요.
• 자격을 갖춘 구매자에게만 제공됩니다.
• OUSG를 통한 Ondo의 핵심 투자를 포함시키십시오.

온도는 초기 자본금으로 약 200억 달러를 투자하기로 약속했습니다.

스윕 펀드는 기관들이 유동성을 유지하면서 유휴 현금을 단기 금융 상품에 예치하기 위해 일반적으로 사용됩니다. SWEEP는 이러한 구조를 그대로 유지하면서 블록체인 기술을 활용하여 결제 및 투명성을 확보합니다.

Galaxy Asset Management는 펀드 운용 및 배분을 지원할 예정입니다. State Street는 기관 자금 관리 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. Ondo가 OUSG를 통해 참여함으로써 고품질의 준비금 구성 요소를 더할 것입니다.

이러한 구성은 온도의 모든 제품군에 걸쳐 유동성 관리를 개선합니다. 유동성이 풍부해지면 변동성이 큰 시장 상황에서 환매 압력이 줄어듭니다.

결론

Ondo의 Solana 출시는 금융 인프라의 광범위한 추세를 반영합니다. 토큰화는 시범 프로젝트를 넘어 기관 및 개인 투자자가 사용하는 실제 시스템으로 진입하고 있습니다.

이제 초점은 실험에서 신뢰성, 규정 준수 및 기존 시장과의 통합으로 옮겨가고 있습니다. Ondo의 규제 승인 성과, 네트워크 확장 및 기관 파트너십은 이러한 방향을 보여줍니다.

자료

1. X의 온도 파이낸스 : 게시물 (2025년 11월 - 2025년 12월)

2. CoinDesk의 보고서온도 파이낸스, 내년 초 솔라나 플랫폼에서 토큰화된 미국 주식 및 ETF 제공 예정

3. 강의자료온도(Ondo)가 토큰화된 주식 및 ETF에 대한 EU 규제 승인을 획득했습니다.

4. 온도 파이낸스 공지사항스테이트 스트리트 투자 관리, 갤럭시 디지털, 온도 파이낸스가 토큰화된 비공개 머니마켓 펀드 출시 계획을 발표했습니다.

5. 온도 금융 명세서사건 종결: 토큰화를 위한 길 마련