2025년 온도 금융 전망: 새로운 체인, 규제 개선, 주요 은행과의 제휴 등

온도파이낸스 2025년에는 Ondo Chain을 출시하고 미국과 유럽 연합에서 규제 승인을 확보하며 JP Morgan, Fidelity, Chainlink 등 주요 기관과 파트너십을 맺는 등 상당한 성장을 이루었습니다. 주요 성과로는 Pantera Capital로부터 2억 5천만 달러 규모의 투자 펀드를 유치하고, 여러 블록체인 네트워크와 통합했으며, ONDO 토큰이 증권으로 분류되지 않는다는 SEC 조사 결과를 확정한 점 등이 있습니다.

실물자산 토큰화는 주식, 채권, 미국 국채와 같은 전통적인 금융 상품을 블록체인 기반 토큰으로 변환하는 기술입니다. 이러한 토큰은 규제된 수탁 기관에 보관된 실제 기초 자산에 대한 소유권을 나타냅니다. 합성 상품과 달리, 토큰화된 실물자산은 블록체인 인프라를 활용하여 더 빠른 결제와 연중무휴 24시간 접근성을 제공하는 동시에 자산 자체에 대한 직접적인 투자 기회를 제공합니다.

온도 체인이란 무엇이며 왜 중요한가요?

온도 파이낸스는 2월에 다음과 같이 발표했습니다. 온도 체인 온도 서밋(Ondo Summit)에서 처음으로 발표된 이 레이어 1 블록체인 네트워크는 기존 금융 기관이 토큰화된 증권에 퍼블릭 블록체인을 사용하는 것을 방해하는 특정 문제들을 해결합니다.

Ondo Chain이 해결하고자 하는 인프라 과제에는 DeFi 프로토콜과 공개 증권 간의 호환성 문제, 여러 블록체인에 걸친 유동성 분산, 변동성이 큰 암호화폐로 지불되는 불안정한 거래 수수료, 크로스체인 브리지의 보안 취약점, 그리고 기관들이 공개 블록체인 네트워크에 접근하는 것을 막는 규제 문제 등이 포함됩니다.

온도체인은 퍼블릭 블록체인과 허가형 블록체인의 장점을 결합한 하이브리드 방식을 사용합니다. 이 네트워크는 다음과 같은 기술적 특징을 가지고 운영됩니다.

• 검증자들은 변동성이 큰 암호화폐 대신 고품질의 위험가중자산(RWA)을 스테이킹하여 암호화폐 가격 변동에 대한 노출을 줄입니다.
• 규제 대상 금융 기관 및 검증된 기관만이 검증자 역할을 수행할 수 있으므로 선행매매 위험과 악의적인 MEV 전략을 제거할 수 있습니다.
• 검증자에 의한 자산 보증의 지속적인 검증을 통해 토큰화된 RWA를 기본적으로 지원합니다.
• 타사 브리지 제공업체에 대한 의존성을 제거하는 내장형 크로스체인 상호 운용성
• 금융기관과 블록체인 이해관계자 모두가 네트워크 의사결정을 감독할 수 있는 2단계 거버넌스 구조

이 네트워크는 토큰화된 RWA(실질자산)의 스테이킹을 통해 거래 수수료를 안정화함으로써, 이더리움(ETH)과 같은 변동성이 큰 네이티브 토큰 사용으로 인한 비용 불확실성을 해결합니다. 이러한 설계 덕분에 규제 대상 기업들은 암호화폐를 직접 보유하지 않고도 쉽게 참여할 수 있습니다.

Ondo, JP Morgan과 크로스체인 거래 완료

JP모건이 투자한 온도파이낸스, 체인링크, 키넥시스 완료 JP Morgan이 퍼블릭 블록체인에서 처음으로 결제를 완료한 크로스체인 거래인 '지불 대 지급(Delivery versus Payment)' 거래가 성사되었습니다. 이 거래는 토큰화된 미국 국채를 온도체인(Ondo Chain)에서 결제하는 동시에 키넥시스 디지털 페이먼츠(Kinexys Digital Payments)의 허가형 네트워크에서 결제를 처리했습니다.

지불대체결제(DvP)는 증권의 이전과 대금 지급이 동시에 이루어지는 결제 방식입니다. 이를 통해 어느 한쪽도 다른 한쪽을 받지 않고는 수령할 수 없도록 보장함으로써 거래상대방 위험을 제거합니다. 기존 금융 시장의 DvP 결제는 보통 1~2일이 소요되지만, 블록체인 기반 DvP는 실시간으로 완료됩니다.

체인링크는 JP모건의 프라이빗 블록체인 환경과 온도의 퍼블릭 블록체인인 온도체인을 연결하는 크로스체인 오케스트레이션 인프라를 제공했습니다. 이 기술은 서로 다른 블록체인 네트워크 간의 실시간 조정을 가능하게 하여 기관들이 퍼블릭 블록체인과 상호 작용하면서 자체적인 허가형 시스템을 유지할 수 있도록 합니다.

JP Morgan은 이전에 Siemens와 함께 진행한 2024년 테스트를 포함하여 프라이빗 네트워크에서 블록체인 테스트를 수행한 바 있습니다. 

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온도 촉매 기금이란 무엇인가요?

Ondo Finance와 Pantera Capital은 2억 5천만 달러 규모의 사업을 시작했습니다. 온도 촉매 2025년. 이 펀드는 토큰화된 금융 상품 및 인프라를 구축하는 스타트업과 프로토콜에 투자합니다.

온도 파이낸스의 설립자 겸 CEO인 네이선 올먼은 이 계획이 폐쇄형 허가 시스템에서 개방형 온체인 경제로의 전환을 지원한다고 설명했습니다. 블록체인 분야에 초기부터 투자해 온 기관 투자자 중 하나인 판테라 캐피털이 이 펀드의 주요 투자자로 참여하고 있습니다.

판테라 캐피탈의 매니징 파트너인 폴 베라디타킷은 전통적인 금융 자산의 토큰화를 전자 거래 이후 최대 규모의 인프라 변화라고 평가했습니다. 판테라 캐피탈은 시장 기회를 독자적으로 평가할 예정이며, 온도 카탈리스트는 온도 생태계에 통합되는 프로젝트를 집중적으로 지원합니다.

이 펀드는 토큰화된 금융 상품, 개발자 플랫폼, 토큰화된 자산을 위한 DeFi 프로토콜, 그리고 규정 준수, 신원 확인, 수탁 및 데이터 레이어를 포함한 인프라를 개발하는 프로젝트에 투자합니다. Ondo는 이러한 제품을 개발하는 창업자와 팀을 적극적으로 찾고 있습니다.

이 회사는 토큰화된 자산에 대한 프레임워크를 구축하기 위해 미국 정책 입안자들과 지속적인 논의를 진행하고 있습니다. 이러한 규제 관련 협력은 토큰화 분야에 합법성과 규제 준수 인프라를 구축하는 것을 목표로 합니다.

Ondo의 생태계에 합류한 주요 플랫폼은 무엇인가요?

비앤비체인 파트너 온도 파이낸스와 협력하여 미국 주식, ETF, 뮤추얼 펀드를 포함한 100개 이상의 토큰화 자산을 지원할 예정입니다. 실물 자산 시장은 2026년까지 100억 달러 이상의 가치를 달성할 것으로 예상됩니다.

BNB 체인 사용자는 이제 100개 이상의 미국 주식, ETF 및 뮤추얼 펀드의 토큰화된 버전을 BEP-20 토큰으로 이용할 수 있습니다. 이러한 자산을 통해 기존에는 증권사 장벽이나 지역적 제한으로 인해 접근이 어려웠던 금융 상품에 24시간 언제든 투자할 수 있습니다. 이번 통합으로 실물 자산에 기반하고 기관급 인프라를 통해 지원되는, 완벽하게 규제된 상품들이 제공됩니다.

BNB 체인은 토큰화된 증권에 대한 공통 표준을 수립하기 위해 노력하는 지갑, 거래소, 수탁기관 및 프로토콜 그룹인 Ondo의 글로벌 마켓 얼라이언스에 합류했습니다. 이 얼라이언스에는 BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet, Solana Foundation과 같은 주요 업체들이 포함되어 있습니다.

세계 최대 암호화폐 거래소 중 하나인 비트겟(Bitget) 또한 합류 한 글로벌 마켓 얼라이언스와의 파트너십을 통해 비트겟의 전 세계 사용자들은 토큰화된 미국 주식, ETF, 머니마켓 펀드에 규제된 방식으로 접근할 수 있게 되었습니다. 이 서비스는 여름 후반에 출시되었으며 100개 이상의 금융 상품을 토큰 형태로 제공합니다.

비트겟(Bitget)의 CEO인 그레이시 첸은 토큰화가 디지털 자산 도입의 다음 단계를 이끌 것이라고 밝혔습니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 변동성이 큰 암호화 자산과 ETF, 미국 국채와 같은 안정적이고 수익을 창출하는 상품을 하나의 인터페이스에서 조합하여 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

팬케이크 스왑BNB 체인을 기반으로 구축된 탈중앙화 거래소입니다. 글로벌 마켓에 합류했습니다 10월에 결성된 얼라이언스. 현재 이 연합에는 토큰화된 RWA에 대한 공통 표준을 정립하기 위해 노력하는 30개 이상의 블록체인 및 금융 회사가 참여하고 있습니다.

온도 글로벌 마켓은 무엇을 제공하나요?

9월에 Ondo Finance가 출시했습니다. 온도 글로벌 시장미국 이외 지역 투자자들이 미국 주식과 ETF의 토큰화된 버전을 온체인에서 사고팔 수 있도록 하는 플랫폼입니다. 이 서비스는 이더리움 네트워크에서 100개 이상의 토큰화된 자산으로 출시되었으며, 2025년 말까지 1,000개 이상으로 확장할 계획입니다.

이 플랫폼은 아시아 태평양, 유럽, 아프리카 및 라틴 아메리카 전역의 해외 투자자에게 서비스를 제공합니다. 규제 제한으로 인해 미국과 영국 사용자는 이용할 수 없습니다.

각 토큰은 미국에 등록된 증권 중개업자가 보유한 해당 주식 또는 ETF로 완전히 뒷받침됩니다. 투자자가 토큰화된 애플 주식을 구매하면 플랫폼은 기초 자산인 애플 주식을 매입합니다. 수탁기관은 해당 자산을 보유하고, 투자자는 완전한 경제적 노출을 나타내는 토큰화된 버전을 받게 됩니다.

이 토큰들은 총 수익률 추적기 역할을 하며, 배당금 및 기타 기업 활동이 온체인 토큰 가격에 반영됩니다. 투자자는 거래 시간 동안 기초 시장 가치로 스테이블코인을 사용하여 토큰을 발행하거나 상환할 수 있으며, 24시간 언제든 지갑과 프로토콜 간에 토큰을 전송할 수 있습니다.

이 플랫폼은 주요 암호화폐 인프라 제공업체와 통합됩니다.

• 지갑: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• 관리기관: BitGo, Fireblocks
• 유동성: 1인치, 블록 스트리트
• 오라클: 가격 피드용 체인링크
• 크로스체인: 상호 운용성을 위한 레이어제로

피델리티는 어떻게 토큰화 자산 시장에 진출했나요?

9월 9일, 피델리티 인베스트먼트 토큰화된 머니마켓펀드를 출시했습니다.피델리티 디지털 이자 토큰(FDIT)은 이더리움 블록체인 상에서 발행됩니다. FDIT의 최대 투자자는 온도 파이낸스의 온도 단기 미국 국채 펀드(OUSG)로, 펀드 자산의 99% 이상을 보유하고 있습니다.

FDIT는 피델리티 재무부 디지털 펀드(Fidelity Treasury Digital Fund)의 토큰화된 버전입니다. 이 펀드는 주로 미국 국채에 투자합니다. 이더스캔(Etherscan)의 초기 블록체인 데이터에 따르면 9월 초에 약 2억 2백만 달러 상당의 FDIT가 발행되었습니다.

Ondo는 2023년 1월 OUSG 펀드를 출시하여 투자자들에게 온체인 방식으로 미국 국채에 투자할 수 있는 기회를 제공했습니다. 이 상품은 현재 총 예치 자산(TVL)이 7억 3천만 달러를 넘어섰습니다. OUSG는 24시간 언제든 가입 및 환매가 가능하며, 매일 이자가 발생하고, 수수료가 저렴하며, 이더리움, 솔라나, 리플, 폴리곤 등 다양한 블록체인을 지원합니다.

OUSG 포트폴리오는 현재 블랙록(BUIDL), 피델리티(FDIT), 프랭클린 템플턴(BENJI), 위즈덤트리(WTGXX), 웰링턴 매니지먼트/펀드브리지 캐피털(ULTRA) 등 여러 운용사의 자산을 포함하고 있습니다.

온도는 어떤 규제 승인을 받았습니까?

온도파이낸스 오아시스 프로 인수를 완료했습니다. 온도는 10월에 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록된 증권 중개업체, 대체 거래 시스템(ATS), 그리고 주식 명의개서 대행업체 라이선스를 인수했습니다. 이번 인수를 통해 온도는 미국에서 완전 규제를 받는 토큰화된 증권 시장을 운영할 수 있게 되었습니다.

Oasis Pro는 2020년부터 FINRA 회원사로서 FINRA 암호화폐 워킹 그룹에 참여해 왔습니다. 이 회사는 SEC에 등록된 브로커-딜러 및 ATS(대체 거래 시스템)와 함께 주식 명의개서 대행 서비스를 제공합니다. Oasis Pro 플랫폼을 통해 USDC 및 DAI를 포함한 법정화폐와 스테이블코인으로 토큰화된 증권을 발행하고 결제할 수 있습니다.

이번 인수를 통해 Ondo는 실물 자산 토큰화, 디지털 자산 이전 대행사를 통한 자본 관리, 1차 공모 시장 운영, 다중 자산 2차 거래 시스템 운영, 사모 발행 및 인수 등 자본 시장 활동 수행 역량을 확보하게 되었습니다.

11월에 Ondo Finance는 다음을 받았습니다. 전체 규제 승인 리히텐슈타인 금융시장감독청(FMA)은 리히텐슈타인이 유럽연합(EU) 및 유럽경제지역(EEA) 전역의 개인 투자자들에게 토큰화된 주식과 ETF를 제공할 수 있도록 승인했습니다. 이번 승인은 패스포팅 규정을 통해 EEA 30개국 모두에 적용됩니다.

온도 글로벌 마켓츠는 이제 유럽 전역의 500억 명이 넘는 개인 투자자들에게 미국 주식과 ETF의 토큰화된 버전을 제공할 수 있게 되었습니다. 이 프레임워크는 기존 투자자 보호 규정 및 유럽 금융 감독 기준에 따라 EU, 아이슬란드, 노르웨이, 리히텐슈타인을 포괄합니다.

해당 플랫폼은 총 예치자산(TVL)이 3억 1,500만 달러 이상이며, 출시 이후 10억 달러 이상의 거래량을 처리했습니다. 이번 승인을 통해 암호화폐 사용자뿐 아니라 유럽 전체 개인 투자자에게까지 서비스 범위를 확대하게 되었습니다.

SEC 조사 종료

미국 증권 거래위원회 조사를 종결했다 해당 회사는 12월에 아무런 혐의 없이 온도 파이낸스(Ondo Finance)에 인수되었습니다. 이로써 회사의 토큰화 활동에 대한 2년간의 검토가 마무리되었으며, 이번 조사 결과에 따라 온도 토큰은 증권으로 취급되지 않을 것이 확정되었습니다.

이번 조사는 여러 암호화폐 기업들이 법적 제재를 받던 2024년에 시작되었습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 온도(Ondo)의 토큰화된 미국 국채와 주식이 연방 증권법을 준수했는지 여부를 조사했습니다. 또한, 온도 토큰이 증권으로 분류되어야 하는지 여부도 검토했습니다.

이번 폐쇄는 폴 앳킨스가 SEC 위원장이 된 이후 워싱턴의 디지털 자산에 대한 접근 방식 변화를 반영합니다. 코인베이스와 크라켄을 상대로 한 소송을 비롯한 여러 주요 사건들이 기각되거나 철회되었고, 로빈후드 크립토와 유니스왑 랩에 대한 조사도 중단되었습니다.

토큰화가 이제 미국 증권거래위원회(SEC)의 공식 의제에 올랐습니다. SEC는 토큰화된 증권이 거래, 청산 및 결제 방식을 어떻게 현대화할 수 있는지 연구하고 있습니다.

SWEEP 펀드란 무엇인가요?

스위프 이 펀드는 Ondo Finance, State Street Investment Management, 그리고 Galaxy Asset Management가 공동으로 설립한 토큰화된 유동성 펀드입니다. 작년 12월에 발표된 이 펀드는 2026년 초 Solana 플랫폼 출시를 목표로 하며, Paxos에서 발행한 규제 대상 스테이블코인인 PYUSD로 투자 및 환매를 받을 예정입니다. 적격 구매자만 이 상품에 접근할 수 있습니다.

스테이트 스트리트 갤럭시 온체인 유동성 스윕 펀드는 신속한 환매를 유지하면서 현금과 유사한 자산을 온체인에 보유하려는 기관 투자자를 위해 설계되었습니다. 스윕 펀드는 일반적으로 투자자가 유휴 현금을 단기 금융 상품에 예치하고 빠른 전환을 유지할 수 있도록 합니다.

온도 파이낸스는 출시를 위한 초기 자본으로 약 200억 달러를 투자했습니다. 스테이트 스트리트 투자운용의 현금 및 디지털 자산 부문 글로벌 책임자인 킴 호흐펠드는 전통 금융과 DeFi 업계 참여자들의 협력이 자산 관리 및 자본 시장의 미래에 광범위한 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.

SWEEP는 또 다른 고품질 준비금 구성 요소를 제공함으로써 OUSG의 역량을 강화합니다. OUSG는 이 펀드의 주요 앵커 투자자가 되어 기존 보유 자산을 다각화하고 유동성을 심화하며 온체인 수요가 높은 시기에 환매 능력을 개선할 계획입니다.

Ondo는 Solana에서 출시될 예정인가요?

온도파이낸스 발표 된 계획 12월에 토큰화된 주식 및 ETF 플랫폼을 출시할 예정입니다. 솔라 나 블록체인 기술은 2026년 초에 상용화될 예정입니다. 이 플랫폼을 통해 사용자들은 미국 증시에 상장된 주식과 ETF를 24시간 내내 거래할 수 있으며, 결제는 기존처럼 며칠이 아닌 몇 초 만에 완료됩니다.

Ondo가 Solana를 도입하기로 결정한 것은 성능 요구 사항 때문입니다. Solana는 높은 거래 처리량과 낮은 지연 시간을 위해 설계되었습니다. 지속적인 거래와 거의 즉각적인 결제를 위해서는 네트워크 속도가 필수적입니다.

2025년 말 기준으로 Ondo는 약 3억 6,500만 달러 상당의 토큰화 자산을 발행했습니다. (데이터에 따르면) RWA.xyz이로써 Ondo는 토큰화된 실물 자산 부문에서 최대 발행사가 되었습니다. 두 번째로 큰 제공업체인 Backed Finance는 Kraken에 인수되기 전 약 1억 6200만 달러 상당의 토큰화된 자산을 보유하고 있었습니다.

기존 주식 시장은 정해진 일정에 따라 운영되며 거래 후 결제 시스템에 며칠씩 소요됩니다. 반면 Ondo의 모델은 블록체인 인프라를 활용하여 소유권 변경을 거의 즉시 완료하는 동시에 주말과 공휴일을 포함하여 항상 거래가 가능하도록 합니다.

결론

온도 파이낸스는 2025년까지 토큰화된 실물 자산 발행 분야를 선도하는 기업으로 자리매김했으며, 여러 블록체인 네트워크에서 3억 6,500만 달러 이상의 토큰화된 증권을 관리하고 있습니다. 이 회사는 미국과 유럽 경제 지역(EEA) 모두에서 규제된 인프라를 운영하며, 기관 및 개인 투자자에게 토큰화된 미국 국채, 주식 및 ETF에 대한 투자 기회를 제공합니다.

이 플랫폼은 피델리티, JP모건, 스테이트스트리트 등 주요 금융기관과의 제휴를 통해 연중무휴 24시간 거래와 거의 즉각적인 결제를 지원합니다. 온도의 기술 인프라는 이더리움, 솔라나, BNB 체인, 리플, 폴리곤을 아우르며, 온도 체인을 통한 네이티브 크로스체인 기능과 체인링크 오라클 네트워크와의 통합을 제공합니다.

규제 승인을 확보하고, SEC 조사를 기소 없이 종결했으며, 2억 5천만 달러 규모의 개발 자금을 투입한 Ondo Finance는 토큰화된 증권의 확장에 필요한 규정 준수 체계와 기관 파트너십을 구축했습니다. Oasis Pro 인수를 통해 30개 이상의 생태계 파트너와 글로벌 마켓 얼라이언스를 통합함으로써 주요 관할 지역에서 규제된 토큰화 자산 시장을 운영할 수 있는 입지를 확보했습니다.

자료 

1. X의 온도 파이낸스 : 2025년 게시물

2. 온도 파이낸스 블로그2025년 발표 예정 사항

3. CoinDesk의 보고서: 스테이트 스트리트와 갤럭시, 2026년 솔라나 플랫폼에 토큰화 유동성 펀드 출시 예정

4. 보도 자료: Bitget, Ondo의 글로벌 마켓 얼라이언스에 합류하여 100개 이상의 토큰화된 RWA에 대한 글로벌 접근성 확대