온도 생태계 심층 분석: 온체인 금융 혁신

온도(Ondo)는 6개월 만에 DeFi 수익 프로젝트에서 미국 최대 은행과의 거래 결제까지 성공했습니다. 그 과정은 다음과 같습니다.

변화는 빠르게 진행되었습니다. 유휴 암호 자산에 대한 솔루션으로 시작된 것이 이제는 실제 자산을 온체인으로 가져오는 포괄적인 플랫폼으로 성장했습니다. 하지만 온도(Ondo)는 단순한 회사가 아닙니다. 실제로는 두 개의 상호 보완적인 조직이 협력하여 운영됩니다. 온도 파이낸스(Ondo Finance)는 기술 혁신을 담당하여 미국 국채부터 회사채까지 모든 것을 토큰화하는 상품을 개발합니다. 한편, 온도 재단(Ondo Foundation)은 분산형 자율 조직을 통해 거버넌스와 커뮤니티 프로그램을 관리합니다.

이러한 설정은 온도(Ondo)에게 두 가지 장점을 모두 제공합니다. 전통적인 핀테크 기업의 속도와 집중력, 그리고 암호화폐 사용자들이 기대하는 커뮤니티 거버넌스를 모두 갖추고 있습니다. 온도 파이낸스(Ondo Finance)는 도구를 개발하고, 온도 재단(Ondo Foundation)은 이러한 도구가 모두에게 도움이 되도록 합니다.

이 전략은 2025년에 극적인 성과를 거두었습니다. 온도(Ondo)는 자체 블록체인 네트워크를 구축하고, 두 개의 전략적 기업을 인수했으며, JP모건과 파트너십을 맺고 획기적인 크로스체인 거래를 추진했습니다. 본 분석에서는 온도의 양측이 어떻게 협력하여 온체인 금융을 혁신하는지 살펴봅니다.

기원과 역사

이 이야기는 2020년대 초 DeFi가 폭발적으로 성장하던 시기에 시작되었습니다. 수십억 달러 상당의 스테이블코인이 지갑에 쌓여 있었지만, 아무런 수익도 얻지 못했습니다. 전통적인 저축 계좌는 미미한 수익만 제공했지만, 암호화폐 보유자들은 수익을 전혀 얻지 못했습니다.

온도(Ondo)의 창립자들은 이러한 간극을 발견하고 이를 메우기로 결정했습니다. 그들의 해결책은 미국 재무부 채권과 같은 고품질의 전통 자산을 토큰화하여 블록체인 네트워크를 통해 접근할 수 있도록 하는 것이었습니다. 암호화폐 사용자는 돈을 유휴 상태로 두는 대신 정부 지원 수익을 얻을 수 있었습니다.

재단 설립

2022년 20월, 온도 파이낸스(Ondo Finance)가 XNUMX천만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 유치하면서 돌파구가 마련되었습니다. 파운더스 펀드(Founders Fund)와 판테라 캐피털(Pantera Capital)이 이번 투자 라운드를 주도하면서 온도는 기관들이 실제로 신뢰할 수 있는 제품을 개발하는 데 필요한 신뢰와 자금을 확보했습니다.

한 달 후, CoinList를 통해 커뮤니티 액세스 세일을 통해 초기 후원자들에게 ONDO 토큰이 배포되었습니다. 이는 단순한 모금 활동이 아니라, 훗날 Ondo 재단의 영역이 될 커뮤니티 거버넌스의 토대를 마련하는 계기가 되었습니다.

제품 개발 및 거버넌스 진화

2023년에는 상품이 빠르게 출시되었습니다. OUSG는 XNUMX월에 토큰화된 미국 국채 ETF로 출시되었는데, 이는 토큰화된 증권 중 최초로 실질적인 인기를 얻은 상품 중 하나입니다. USDY와 Flux Finance는 곧 사용자에게 제공되는 수익률 옵션을 확대했습니다.

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거버넌스 구조는 2023년 말 재단이 ONDO 토큰의 초기 제한 해제를 제안하면서 공식화되었습니다. DAO 투표가 통과되어 2024년 초부터 토큰을 양도할 수 있게 되었습니다. 이와 함께 온도 포인트 프로그램이 시작되어 참여 사용자들에게 보상을 제공합니다.

2025년: 폭발적인 성장기

그리고 2025년이 왔습니다. 꾸준히 성장하던 것이 폭발적인 성장으로 바뀌었습니다.

1월에는 OUSG가 XRP Ledger와 통합하여 기관 시장 진출을 목표로 했습니다. 2월에는 토큰화된 자산을 위한 전용 블록체인인 온도 체인(Ondo Chain)이 출시되었고, 전체적인 시각적 리브랜딩도 이루어졌습니다.

5월에는 JP Morgan의 Kinexys 플랫폼과 Chainlink를 이용한 크로스체인 거래라는 역대 최대 규모의 검증이 이루어졌습니다. 주요 은행이 처음으로 Ondo의 인프라를 실제 결제 작업에 활용했습니다.

250월은 놀라운 성장세로 마무리되었습니다. 온도 파이낸스(Ondo Finance)는 규제 라이선스를 위해 오아시스 프로(Oasis Pro)를, 블록체인 전문 지식을 위해 스트레인지러브 랩스(Strangelove Labs)를 인수했습니다. XNUMX억 XNUMX천만 달러 규모의 온도 카탈리스트(Ondo Catalyst) 투자 펀드가 출범했습니다. 글로벌 마켓 얼라이언스(Global Markets Alliance)는 새로운 파트너들과 함께 확장되었습니다.

2025년 중반까지 온도는 DeFi 수익 프로젝트에서 풀스택 금융 인프라 플랫폼으로 전환되었습니다.

온도 파이낸스: 제품 빌더

온도 파이낸스는 기술적으로 어려운 작업을 담당합니다. 기관에서 실제로 활용 가능하면서도 일반 사용자도 쉽게 접근할 수 있는 제품을 개발하는 것이죠. 온도 파이낸스의 접근 방식은 사람들이 이미 이해하고 신뢰하는 실제 자산을 토큰화하는 데 중점을 둡니다.

제품 라인업

OUSG(온도 미국 정부 재무부 증권) OUSG는 블록체인 기반 재무부 채권이라고 생각하면 됩니다. 사용자는 토큰화된 ETF 주식을 통해 미국 국채에 투자할 수 있습니다. 진정한 혁신은 2025년 초 XRP Ledger 기반 OUSG를 출시하면서 시작되었습니다. RLUSD(리플의 미국 달러 스테이블코인)를 사용하여 연중무휴 24시간 거래 및 결제가 가능해졌습니다.

USDY(온도 미국 달러 수익률) USDY는 암호화폐 사용자를 위한 고수익 저축 계좌와 같은 기능을 합니다. 미국 국채와 은행 예금으로 뒷받침되어 풍부한 유동성을 유지하면서도 안정적인 수익을 제공합니다. 이더리움, 솔라나, 맨틀에서 사용 가능하며, 사용자는 자금을 예치하지 않고도 이자를 받을 수 있습니다.

mUSD(맨틀 USD) mUSD는 Mantle 네트워크에 USDY 기능을 제공합니다. 사용자는 FusionX와 같은 탈중앙화 거래소에서 유동성을 제공하는 동시에 USDY와 mUSD를 교환할 수 있습니다.

플럭스 파이낸스 이 대출 프로토콜을 통해 사용자는 토큰화된 재무부 채권을 담보로 대출을 받을 수 있습니다. DAO(및 ONDO 토큰) 기반이며, 기존 자산과 DeFi 대출 시장을 연결합니다. 사용자는 USDC와 같은 스테이블코인을 대출하고 경쟁력 있는 수익을 얻을 수 있습니다.

대형 인프라 투자: 온도 체인

2025년 XNUMX월은 온도(Ondo)가 자체 블록체인 네트워크를 출시한 가장 야심찬 행보였습니다. 온도 체인은 이더리움이나 솔라 나 일반적인 애플리케이션에는 적용되지 않습니다. 토큰화된 자산과 기관의 요구에 맞춰 특별히 제작되었습니다.

이 네트워크는 지분증명(PoS) 방식을 사용하며, 기존 금융 시스템에 실제로 필요한 것, 즉 규정 준수 도구, 신속한 결제, 기존 은행 시스템과의 간편한 통합에 중점을 둡니다. JP모건과의 파트너십은 이러한 접근 방식이 현실 세계에서 효과적임을 입증했습니다.

2025년의 전략적 움직임

규제 인프라 구매 7월 오아시스 프로 마켓(Oasis Pro Markets) 인수는 전적으로 규정 준수를 위한 것이었습니다. 오아시스 프로는 SEC(미국 증권거래위원회)에 등록된 브로커-딜러 라이선스, 대체 거래 시스템, 그리고 명의개서 기능을 제공합니다. 즉, 온도(Ondo)는 이제 미국 투자자들에게 토큰화된 주식과 채권을 합법적으로 제공할 수 있습니다.

기술 전문성 습득 또한 7월에는 온도 파이낸스(Ondo Finance)가 여러 네트워크에 걸쳐 안전한 인프라를 구축하는 것으로 유명한 블록체인 개발 회사인 스트레인지러브 랩스(Strangelove Labs)를 인수했습니다. 스트레인지러브의 CEO는 제품 담당 부사장으로 합류하여 프로토콜 설계 및 크로스체인 운영에 대한 심도 있는 전문 지식을 제공했습니다.

동맹 구축 글로벌 마켓 얼라이언스는 단순한 기업 파트너십이 아닙니다. 토큰화 증권에 대한 통합 표준을 구축하는 것입니다. 솔라나 재단, 주피터 익스체인지, 비트고, 코인게코, 파이어블록과 같은 주요 업체들이 파트너로 참여하고 있습니다. 최근 비트겟 월렛(80천만 명 이상 사용자)과 같은 새로운 파트너도 추가되었습니다. 비앤비체인세계에서 가장 널리 사용되는 블록체인 네트워크 중 하나인 , 잠재적 도달 범위를 크게 확장합니다.

BNB 체인의 가입 2025년 100월, XNUMX개 이상의 미국 주식, ETF, 펀드에 대한 접근 권한을 글로벌 사용자 기반에 제공할 예정입니다. 온도 파이낸스(Ondo Finance)의 CEO인 네이선 올먼(Nathan Allman)은 "BNB 체인의 활발한 생태계와 글로벌 영향력은 기관급 온체인 자본 시장을 위한 인프라를 지속적으로 구축하는 데 있어 BNB 체인을 자연스럽게 활용할 수 있게 해 줍니다."라고 말했습니다.

지갑을 통한 주류 채택 2025년 80월에 발표된 Bitget Wallet 통합을 통해 Ondo Finance가 해당 상품을 출시하면 사용자는 토큰화된 주식과 ETF를 자신의 지갑에서 직접 셀프 커스터디할 수 있게 됩니다. 전 세계적으로 XNUMX천만 명이 넘는 사용자를 보유한 이 파트너십을 통해 토큰화된 증권이 처음으로 주류 암호화폐 사용자에게 제공될 수 있습니다.

시장 실적

숫자만 봐도 알 수 있습니다. Messari 데이터에 따르면 Ondo는 약 60% 솔라나의 비스테이블코인 토큰화 자산 시장. OUSG와 USDY는 합쳐서 수억 달러 규모의 토큰화 국채를 관리하며, 기관 자금 관리의 기반 인프라를 구축하고 있습니다.

더 중요한 것은, 이것들이 단순한 암호화폐 기반 실험이 아니라는 것입니다. 실제 기관들은 OUSG를 여러 담보로 사용합니다. DeFi 프로토콜을 통해 토큰화된 자산이 기존 금융과 분산형 금융을 효과적으로 연결할 수 있음을 입증했습니다.

온도 재단: 지역 사회 관리자

온도 파이낸스가 상품을 개발하는 동안, 재단은 해당 상품이 단순히 기업의 우선순위가 아닌 지역 사회의 이익에 부합하도록 보장합니다. DAO, 토큰경제를 감독하고 장기 참여에 대한 보상 프로그램을 운영합니다.

토큰 시스템 작동 방식

숫자

• 총 공급 : 온도 토큰 10억 개.
• 현재 유통 중: 2025년 7월 기준 약 31억 5천만 명(3.15%)에 달할 것으로 예상됩니다.
• 잠금 해제되었지만 유통되지 않음: 총 48억 6천만 개(48.69%)의 토큰이 사용 가능하지만, 모두 현재 유통되고 있는 것은 아닙니다.

$ONDO 토큰은 두 가지 주요 목적을 달성합니다. 거버넌스 제안에 투표하고 다양한 프로그램을 통해 보상을 받는 것입니다. 토큰 보유자는 프로토콜 변경, 재무 관련 결정, 그리고 토큰이 커뮤니티에 어떻게 분배되는지에 대해 투표할 수 있습니다.

누가 무엇을 얻는가 토큰 배포는 신중한 장기 계획을 반영합니다.

• 재단/DAO(52.11%): 커뮤니티 프로그램, 보상 및 파트너십을 위한 5.2억 개 이상의 토큰
• 팀(33.0%): 진행 중인 개발 및 운영을 위한 3.3억 개의 토큰
• 초기 투자자(12.90%): 1.3년 동안 귀속되는 토큰은 약 XNUMX억 개입니다.
• 공개 판매(1.99%): CoinList 커뮤니티와 공개 판매 할당이 결합됨

잠금 해제 일정 대부분의 토큰은 시장 혼란을 방지하기 위해 잠금 상태로 시작되었습니다. 2025년 48.69월 기준, 약 51.31%가 잠금 해제되었으며, 20%는 아직 베스팅 중입니다. 2024년 2029월부터 시작하여 XNUMX년까지 매년 XNUMX%씩 해제됩니다.

흥미로운 점은, 잠금 해제가 유통을 의미하지 않는다는 것입니다. 많은 토큰이 스테이킹되어 있거나 비축되어 있기 때문에 3.15억 4.86천만 개가 잠금 해제되었음에도 불구하고 활발하게 거래되는 토큰은 XNUMX억 XNUMX천만 개에 불과합니다(출처: CoinMarketCap).

실제로 효과가 있는 커뮤니티 프로그램

포인트 게임 온도의 포인트 프로그램은 단순한 마케팅이 아닙니다. 진정한 참여를 보상합니다. 사용자는 자산 보유, 유동성 제공, 제안 투표, 신제품 체험 등을 통해 포인트를 획득합니다. 매주 업데이트되는 업데이트는 항상 새로운 경험을 제공하며, 얼리 어답터를 위한 소급 보상은 진정한 충성도를 구축했습니다.

어디에나 등록되다 재단은 비공개 거래가 아닌 커뮤니티 투표를 통해 거래소 상장을 관리합니다. 주요 성공 사례로는 바이낸스(2025년 XNUMX월 DAO 투표 승인)와 리피오(Ripio), 뉴턴 크립토(Newton Crypto)와 같은 플랫폼을 통한 지역 확장이 있습니다.

거버넌스는 실제로 어떻게 작동하는가 투표는 제안 생성 및 투표를 지원하는 온체인 거버넌스 플랫폼인 Tally를 통해 온체인에서 진행됩니다. ONDO 보유자는 변경 사항을 제안하거나, 직접 투표하거나, 활동적인 커뮤니티 구성원에게 투표권을 위임할 수 있습니다. 재단은 분산된 의사 결정 프로세스를 유지하는 동시에 제안이 적절한 검토 및 실행되도록 보장합니다.

둘이 하나가 될 때: 주요 승리

진정한 마법은 온도 파이낸스의 혁신과 재단의 지역 사회 중심적인 목표가 만났을 때 일어납니다. 2025년에 달성한 여러 성과는 이러한 협력이 얼마나 효과적인지 보여줍니다.

JP모건의 돌파구

2025년 XNUMX월 JP모건과의 크로스체인 거래는 단순한 기술 데모가 아니었습니다. 주요 은행들이 실제 결제에 블록체인 인프라를 활용할 수 있음을 입증한 것입니다. 온도 파이낸스(Ondo Finance)가 기술을 개발했지만, 온도 파이낸스 재단의 거버넌스 구조는 JP모건에게 장기적인 안정성에 대한 확신을 주었습니다.

멀티체인 성공

이더리움, 솔라나, 맨틀, XRP 레저에서 OUSG와 USDY를 사용하려면 기술적 실행(온도 파이낸스)과 커뮤니티의 지지(재단)가 모두 필요했습니다. 각 네트워크는 고유한 장점을 제공하여 사용자가 자신의 필요에 가장 적합한 네트워크를 선택할 수 있도록 합니다.

산업 인식

2.45년 zkSync가 할당한 2024만 ZK 토큰은 다른 프로젝트들이 온도(Ondo)의 토큰화 자산 기여를 어떻게 평가하는지 보여줍니다. 이는 단순한 파트너십이 아니라, 온도(Ondo)가 다른 프로젝트들이 따르고 싶어 하는 기준을 제시하고 있다는 것을 보여주는 증거입니다.

토큰화가 전 세계적으로 탄력을 받고 있는 가운데, 이러한 인식이 확산되고 있습니다. 주요 은행들은 자체적인 사업을 시작하고 있습니다. HSBC는 최근 블록체인 인프라를 활용하여 MENA 지역에서 채권을 발행했고, BBVA는 암호화폐 거래 서비스를 확대했습니다. 이러한 흐름 속에서 온도(Ondo)는 초기부터 블록체인 기반을 구축함으로써 기존 금융권이 실제로 활용할 수 있는 인프라로 자리매김했습니다.

실제 입양 수치

온도 파이낸스의 상품은 단순한 암호화폐 실험이 아닙니다. 실제 기관에서 사용되고 있습니다. OUSG는 여러 DeFi 프로토콜에서 담보 역할을 하며, 재단의 거버넌스는 본격적인 도입에 필요한 기관의 신뢰를 제공합니다.

포인트 프로그램은 제품 출시 이후 사용자들을 성공적으로 유입시켰으며, 소급적 보상을 통해 단순한 용병 행위가 아닌 진정한 커뮤니티 충성도를 구축했습니다. 사용자들은 초기 참여가 인정받는다는 것을 알게 되면 장기적으로 서비스를 이용하는 경향이 있습니다.

Oasis Pro 인수를 통해 Ondo는 이제 미국 증권거래에 필요한 완전한 규제 인프라를 갖추게 되었습니다. 이를 통해 두 회사 모두 토큰화 주식 및 기존 증권 시장으로의 규제 준수 확장에 유리한 입지를 확보하게 되었습니다.

온도의 다음 단계는 무엇인가

온도(Ondo) 양측 모두 2025년 남은 기간과 그 이후를 위한 야심 찬 계획을 가지고 있습니다. 온도 파이낸스의 상품 개발과 재단의 커뮤니티 거버넌스 간의 협력은 이러한 계획들을 실행하는 데 매우 중요할 것입니다.

250억 XNUMX천만 달러 펀드

온도 카탈리스트(Ondo Catalyst)는 2025년 XNUMX월 상당한 자금 지원을 받아 출범했습니다. 온도 카탈리스트는 단순히 무작위 프로젝트에 투자하는 것이 아니라, 토큰화된 자산의 광범위한 도입에 필요한 인프라 구축에 중점을 둔 전략적 펀드입니다. 판테라 캐피털(Pantera Capital)의 참여로 자본과 전문성이 더욱 강화되었습니다.

토큰화된 주식이 온다

Ondo Finance는 토큰화된 주식 및 ETF를 출시할 계획입니다. 이더리움 올해 말까지 진행될 예정입니다. 오아시스 프로 인수는 규제 기반을 제공하고, 글로벌 마켓 얼라이언스는 유통을 담당합니다. 이는 기존 주식 시장에 블록체인의 이점을 가져올 수 있습니다.

온도 체인이 진지해진다

The 레이어 1 블록체인 기존 금융권에 실제로 필요한 기능들을 지속적으로 개발해 나갈 것입니다. 더 나은 규정 준수 도구, 더 빠른 결제, 그리고 기존 은행 시스템과의 더욱 긴밀한 통합이 그 예입니다. JP모건과의 파트너십은 이러한 접근 방식이 실제로 효과적임을 보여줍니다.

성장에 있어서 재단의 역할

재단은 20년까지 매년 2029%씩 토큰 잠금 해제를 지속적으로 관리할 것입니다. 이러한 잠금 해제는 주요 신규 사업에 자금을 지원할 수 있으며, 베스팅 일정은 시장 충격을 방지하는 데 도움이 됩니다. 잠금 해제 규모가 커짐에 따라 현명한 자금 관리가 중요해질 것입니다.

커뮤니티 프로그램은 새로운 포인트 웨이브와 전략적으로 확장됩니다. 공기 방울이재단은 출시 예정인 제품 사용자에게 소급 보상을 제공할 계획이며, 이를 통해 강력한 충성도를 구축한 패턴을 유지할 것입니다.

동맹 확대

글로벌 마켓 얼라이언스는 꾸준히 성장하고 있으며, 그럴 만한 이유가 있습니다. 토큰화된 자산을 새로운 시장에 출시하려면 조율된 표준과 공유 인프라가 필요합니다. Bitget Wallet과 같은 파트너는 토큰화된 증권을 거래해 본 적이 없는 수백만 명의 사용자에게 접근성을 제공합니다.

타이밍이 더할 나위 없이 좋습니다. HSBC의 블록체인 채권 발행부터 BBVA의 암호화폐 거래 확장에 이르기까지 전 세계 주요 금융 기관들이 토큰화를 도입함에 따라, 온도(Ondo)의 인프라는 점점 더 가치 있는 플랫폼으로 부상하고 있습니다. JP모건과의 협력은 전통적인 금융권과의 파트너십 확대를 위한 문을 열어줍니다. 다른 은행들도 이 실험을 예의주시하고 있으며, 이번 성공은 기관들의 토큰화 도입을 크게 가속화할 수 있을 것입니다.

히프 라인

온도는 대부분의 암호화폐 프로젝트가 어려움을 겪는 부분, 즉 진정한 탈중앙화를 유지하면서도 유용한 제품을 만드는 데 필요한 코드를 해독했습니다. 두 개의 독립체 구조 덕분에 온도는 커뮤니티의 이익을 보호하는 동시에 혁신을 빠르게 추진할 수 있습니다.

2025년의 성과는 많은 것을 시사합니다. 블록체인 출시, 규제 인프라 인수, JP모건과의 파트너십, 그리고 수억 달러 규모의 토큰화 자산 관리는 DeFi 실험이 아닌, 진정한 금융 인프라 기업의 이력입니다.

이러한 이중 접근 방식은 암호화폐 사용자와 기존 금융 기관 모두의 현실적인 문제를 해결합니다. 암호화폐 사용자는 복잡한 절차 없이 보유 자산에 대한 수익을 얻을 수 있습니다. 기관은 익숙한 규제 프레임워크 내에서 블록체인의 이점을 활용할 수 있습니다.

토큰화가 주류로 자리 잡으면서, 온도(Ondo)의 초기 포지셔닝은 성과를 거두고 있습니다. 온도는 인프라를 구축하고 파트너십을 구축했으며, 이 컨셉이 대규모로 적용 가능하다는 것을 입증했습니다. 탈중앙화 원칙을 고수하면서 이러한 모멘텀을 유지할 수 있을지 여부가 온도의 장기적인 성공을 좌우할 것입니다.

하지만 현재로서는 온도는 전통적인 금융과 암호화폐가 이론뿐 아니라 실제 화폐와 기관을 통해 어떻게 실제로 협력할 수 있는지 보여주었습니다. 약속만 가득하지만 실현 가능성은 부족한 이 분야에서 이는 결코 작은 성과가 아닙니다.

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