Ondo와 Chainlink, 미국 주식을 담보로 한 DeFi 대출 서비스 출시: 주요 내용

온도파이낸스 이 파트너 과 체인 링크 이더리움 블록체인에서 토큰화된 미국 주식에 대한 실시간 온체인 가격 피드를 출시합니다. 이번 통합을 통해 사용자는 탈중앙화 금융에서 처음으로 토큰화된 주식 및 상장지수펀드(ETF)를 담보로 스테이블코인을 대출받을 수 있게 되었으며, 현재 오일러 대출 플랫폼에서 SPYon, QQQon, TSLAon을 지원하고 있습니다.

The 협동 토큰화된 증권이 생산적인 담보로 기능하는 것을 막아왔던 핵심적인 한계를 해결합니다. DeFi 시장에서 토큰화된 주식은 전통적인 주식에 대한 온체인 노출을 제공했지만, 이전에는 프로토콜이 이를 대출 및 차입 담보로 받아들이는 데 필요한 인프라가 부족했습니다.

이 파트너십은 무엇을 가능하게 합니까?

체인링크는 이제 거래량 기준 최대 규모의 토큰화 증권 플랫폼인 온도 글로벌 마켓(Ondo Global Markets)의 공식 오라클 솔루션으로 자리매김했습니다. 이번 통합을 통해 체인링크는 배당금 지급 및 주식 분할과 같은 기업 활동을 포함하여 기초 자산의 완전한 경제적 현실을 반영하는 기관급 가격 데이터를 제공합니다.

이제 사용자는 보유 주식을 매도하지 않고도 온도 토큰화된 주식을 대출 시장에 공급하고 이를 담보로 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다. 이는 고정된 보유 자산을 유동성을 창출하는 생산적인 자본으로 전환하는 동시에 장기적인 주식 투자 노출을 유지할 수 있도록 해줍니다.

Euler의 초기 배포에서는 토큰화된 자산 세 가지를 지원합니다.

• SPYon(S&P 500 ETF)
• QQQon (나스닥 100 ETF)
• TSLAon (테슬라 주식)

Ondo에서 제공하는 모든 토큰화된 미국 주식 및 ETF에 대한 지원은 향후 업데이트에서 제공될 예정입니다.

토큰화된 주식은 담보로서 어떻게 작동하나요?

탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜이 토큰화된 주식을 담보로 수용하려면 두 가지 기본 요건을 충족해야 합니다. 첫째, 해당 자산은 변동성이 큰 시장 상황에서도 상당한 가격 변동 없이 즉각적인 청산이 가능할 정도로 높은 유동성을 보유해야 합니다. 둘째, 프로토콜은 기초 자산에 영향을 미치는 모든 경제적 사건을 정확하게 반영하는 신뢰할 수 있는 가격 데이터를 필요로 합니다.

유동성 요구 사항

Ondo 토큰화된 주식 및 ETF는 나스닥 및 뉴욕 증권 거래소와 같은 기존 주식 시장에서 직접 유동성을 확보합니다. 이러한 기존 시장과의 연결을 통해 토큰화된 자산은 기초 자산에 필적하는 깊이와 효율성으로 거래될 수 있으며, DeFi 프로토콜은 시장 불안 시 담보 포지션을 깔끔하게 청산할 수 있습니다.

가격 데이터 인프라

체인링크 데이터 피드는 온도의 토큰화된 주식에 특화된 기관급 가격 정보를 제공함으로써 두 번째 핵심 요소를 구현합니다. 각 피드는 여러 소스에서 수집한 실시간 시장 데이터를 통해 기초 자산의 완전한 경제적 현실을 반영하여, DeFi 프로토콜이 포지션 가격을 정확하게 책정하고 위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 지원합니다.

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오일러의 CEO인 조너선 한은 "디파이(DeFi)는 암호화폐에만 국한되어서는 안 됩니다."라고 말했습니다. "오일러에서 토큰화된 주식을 담보로 활용하면 사용자는 보유 증권을 담보로 대출을 받고 매도하지 않고도 유동성을 확보할 수 있습니다."

토큰화된 지분 대출을 지원하는 플랫폼은 무엇인가요?

Euler는 현재 이더리움 상에서 Ondo 토큰화된 주식에 대한 유일한 실시간 대출 시장을 제공합니다. 이 플랫폼의 모듈식 아키텍처를 통해 사용자는 토큰화된 주식을 제공하고 이를 담보로 스테이블코인을 빌릴 수 있으며, 대출 한도와 담보 요건은 각 자산에 특정한 위험 매개변수에 따라 결정됩니다.

이번 배포는 토큰화된 주식이 암호화폐 기반 자산과 함께 탈중앙화 대출 시장에서 안정적이고 위험 관리가 가능한 담보로 기능할 수 있음을 입증하는 사례입니다. 이 통합은 전통적인 증권을 기관 투자자들이 기대하는 안전 기준을 유지하면서 DeFi 인프라에 연결하는 방법을 보여줍니다.

온도는 대출 시장을 넘어 생태계가 성숙해짐에 따라 토큰화된 주식을 금고, 구조화 상품 및 기타 DeFi 애플리케이션으로 확장할 계획입니다.

리스크 관리는 어떤 역할을 하나요?

센토라는 토큰화된 주식 대출 시장의 위험 관리를 총괄하며, 심층적인 자산 수준 분석과 지속적인 모니터링을 통해 핵심 안전 매개변수를 정의합니다. 또한, 변동성이 큰 시장 상황에서도 시스템 안정성을 보장하기 위해 담보 요소, 차입 한도, 청산 임계값 등을 설정합니다.

센토라의 CEO인 앤서니 데마티노는 "개인 투자자들은 막대한 규모의 주식 가치를 보유하고 있지만, 지금까지는 이를 제대로 활용할 수 없었습니다."라고 말했습니다. "토큰화는 사람들이 주식을 팔아 장기적인 수익 기회를 놓칠 염려 없이, 이러한 자산을 생산적으로 사용할 수 있도록 함으로써 상황을 변화시킵니다."

이러한 모듈식의 위험 분리 접근 방식은 새로운 자산 클래스를 DeFi에 도입하기 위한 통제된 환경을 제공하는 동시에 장기 보유 자산을 매도하지 않고 유동성에 접근하려는 사용자에게 자본 효율성을 제공합니다.

토큰화된 증권의 미래는 어떻게 될까요?

미국 주식의 토큰화 경쟁이 규제 체계가 발전함에 따라 더욱 가속화되고 있습니다. 나스닥은 2024년 9월 증권거래위원회(SEC)에 상장 주식의 토큰화된 버전을 규제된 거래소 체계 내에서 상장 및 거래할 수 있도록 하는 규칙 변경안을 제출했습니다.

SEC는 노 - 액션 문자 2024년 12월에는 예탁결제공사(DTC) 자회사가 DTC에 보관된 증권을 토큰화하는 서비스를 출시할 수 있도록 허용했습니다. 2025년 1월에는 뉴욕증권거래소(NYSE)가 규제 당국의 승인을 조건으로 24시간 연중무휴 거래와 거의 즉각적인 결제가 가능한 블록체인 기반 토큰화 주식 및 ETF 거래 플랫폼 개발 계획을 발표했습니다.

암호화폐 측면에서는 60개 이상의 미국 주식이 토큰화되었습니다. 시작 로빈후드는 2024년 6월, 백드 파이낸스의 xStocks 브랜드를 통해 크라켄과 바이빗 거래소에서 토큰화된 미국 주식 상품을 제공하기 시작했지만, 미국 고객에게는 아직 제공되지 않고 있습니다. 로빈후드는 2024년 10월 유럽 사용자를 위해 약 500개 미국 주식의 토큰화된 버전을 출시했으며, 이후 아비트럼 기반의 이더리움 레이어 2 네트워크인 로빈후드 체인의 공개 테스트넷을 출시했습니다.

맺음말

체인링크 가격 피드와 온도 글로벌 마켓(Ondo Global Markets) 자산의 통합은 토큰화된 주식이 탈중앙화 금융(DeFi) 대출 시장에서 담보로 활용될 수 있는 인프라를 구축합니다. 기존 거래소에서 계승된 기관 투자자급 유동성과 신뢰할 수 있는 온체인 가격 데이터를 바탕으로, 토큰화된 주식은 이제 다양한 탈중앙화 금융 프로토콜에서 대출, 차입, 그리고 잠재적으로 구조화 상품을 지원할 수 있습니다. 오일러(Euler) 플랫폼에 대한 초기 배포는 전통적인 증권이 기관 투자자 참여에 필요한 위험 관리 기준을 유지하면서 블록체인 기반 금융 시스템에 통합될 수 있음을 보여줍니다.

자료 

1. X의 체인링크2월 11일 게시글

2. The Street의 보도Ondo는 Chainlink와 파트너십을 맺고 토큰화된 주식을 DeFi에 도입합니다.

3. 미국 증권거래위원회(SEC)의 조치 불필요 통지서: 조치 불필요, 해석 및 면제 서한

4. 디파이언트의 보고서카미노, 토큰화된 주식을 담보로 수용하는 최초의 주요 DeFi 대출 기관으로 등극