크라켄, 미국 파생상품 서비스 확대 위해 소규모 거래소 100억 달러에 인수

크라켄은 획득한 IG 그룹이 소유한 CFTC 규제 파생상품 거래 플랫폼인 Small Exchange는 거래 가치가 다음과 같습니다. $ 100 만이번 인수를 통해 Kraken은 미국 기반 파생상품 제품군을 완전히 구축하고 상품선물거래위원회(CFTC)의 감독 하에 거래소 상장 파생상품 시장을 운영할 수 있게 되었습니다.

소규모 거래소 지정 계약 시장(DCM) 라이센스 크라켄이 미국에서 규제된 선물 및 마진 시장을 설계하고 운영할 수 있도록 하는 핵심 요소입니다. 이번 인수는 크라켄이 영국과 유럽 연합에서 운영해 온 기존 규제 운영을 보완하여, 단일 규제 유동성 환경 내에서 현물, 선물 및 마진 상품을 통합하는 통합 플랫폼을 구축합니다.

인수의 전략적 근거

크라켄의 스몰 익스체인지 인수는 세계 최대 자본 시장에서 규제된 입지를 강화하기 위한 더욱 광범위한 전략을 반영합니다. 크라켄은 인수를 다음과 같이 구조화했습니다. 현금 $ 32.5 백만 그리고 자본금 67.5억 달러 모회사인 Payward에서.

크라켄의 공동 CEO인 아르준 세티는 다음과 같이 말했습니다.

크라켄이 CFTC 규제를 받는 지정계약시장(DCM)을 인수함으로써 차세대 미국 파생상품 시장의 기반이 마련되었습니다. 이 시장은 규모, 투명성, 그리고 효율성을 고려하여 설계되었습니다. CFTC의 감독 하에 크라켄은 청산, 위험 관리, 그리고 매칭을 세계 최대 거래소들과 동일한 기준을 충족하는 단일 환경으로 통합할 수 있습니다.

이 인수는 Kraken이 이전에 미국 파생상품으로 확장하기 위해 취했던 조치를 기반으로 합니다. 구매 닌자 트레이더이를 통해 고객은 현물 암호화폐와 함께 CME 상장 암호화폐 선물을 거래할 수 있게 되었습니다. Small Exchange가 추가되어 기관 등급 라이선스 그리고 크라켄의 미국 사업을 위한 국내 인프라 계층입니다.

소액거래소와 그 시장 지위

Small Exchange는 미국 규제 선물 플랫폼 원래 2023년 IG Group에서 인수했습니다. 거래소는 다음을 제공합니다. 소규모 계약 미국 선물 시장 진출을 원하는 개인 투자자를 대상으로 합니다. 크라켄에 매각됨에 따라 IG 그룹은 유통 파트너로서 계속 활동하며, 고객들이 크라켄 파생상품 거래소의 상품에 접근할 수 있도록 지원할 것입니다.

IG 그룹은 암호화 전략을 다음으로 재집중했습니다. 영국 및 호주 시장영국 금융행위감독청(FCA) 암호자산 라이선스 취득 및 호주 독립준비금거래소 인수 백만 달러 X 달러. 소액거래소 매각으로 인해 세후 이익 73.3만 파운드 IG 그룹의 규제 자본 입지를 강화합니다.

크라켄의 통합 거래 비전

이 인수는 Kraken의 목표와 일치합니다. 통합된 고성능 거래 환경 미국 고객을 위해. 크라켄은 현물, 선물, 마진 상품을 하나의 규제된 프레임워크로 통합함으로써 분산화를 줄이고, 자금 조달 지연 시간을 단축하며, 주요 글로벌 거래소와 동등한 성과를 제공하는 것을 목표로 합니다.

Kraken의 미국 파생상품 확장의 주요 특징

• 규제된 인프라: CFTC 규제를 받는 DCM 라이선스에 따라 운영되어 미국 파생상품 규정을 준수합니다.
• 통합 청산 및 위험 관리: 하나의 플랫폼에서 청산, 위험 및 매칭 기능을 결합합니다.
• 다중 자산 지원: 암호화폐, 주식, 외환 지수, 석유, 금과 같은 상품을 지원합니다.
• 기관 등급 아키텍처: 국내 및 해외 시장을 연결하여 자본 비효율성을 줄이고 관할권 간 노출을 상쇄합니다.

크라켄의 공동 CEO는 이번 인수가 마케팅 이니셔티브가 아닙니다 하지만 이는 미국 거래자들에게 더 나은 시장 구조를 제공하기 위한 기술적, 운영적 단계입니다.

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미국 거래자들에게 미치는 영향

Kraken은 Small Exchange를 인수함으로써 미국 파생상품 시장의 여러 과제를 해결합니다.

• 분열된 유동성: 해안 시장에는 통합된 거래소가 부족한 경우가 많습니다.
• 자금 조달 지연: 크라켄의 통합 시스템은 담보 이동의 지연을 줄여줍니다.
• 규정 준수 : DCM 라이선스는 CFTC 표준을 준수하도록 보장합니다.

이 인수는 미국 거래자들에게 다음을 제공합니다. 현물, 선물 및 증거금 거래를 위한 단일 플랫폼유동성과 제품 다양성을 위해 여러 해외 장소에 접근할 필요성이 줄어듭니다.

글로벌 파생상품 발자국

Kraken은 현재 다음 지역에서 규제된 파생상품 거래소를 운영하고 있습니다.

• 영국 Crypto Facilities(FCA 규정에 따라 2019년 인수)를 통해.
• 유럽 ​​연합 MiFID II를 준수하는 암호화폐 선물 시장.
• United States Small Exchange(CFTC 규제 DCM) 및 NinjaTrader를 통해.

결합된 인프라는 다음과 같습니다. 6가지 법정 통화 이상 450개의 디지털 및 전통 자산실시간으로 담보를 이동하고 관할권 전반에 걸쳐 노출을 관리할 수 있는 통합 네트워크를 제공합니다.

미국 암호화폐 파생상품 시장 성장

미국 암호화폐 파생상품 시장은 지난 1년 동안 크게 성장했습니다. CME 그룹 데이터, 암호화폐의 평균 일일 거래량이 증가했습니다. 136%에서 190,000만 건 계약 2025년 2분기는 작년 같은 기간과 비교했을 때.

Kraken의 인수로 플랫폼이 포착할 수 있게 되었습니다. 제도적 수요 국내 파생상품 거래를 역사적으로 제한해 온 규제 및 운영상의 어려움을 해결하는 동시에, Small Exchange와의 통합은 Kraken의 최근 서비스들을 보완하여 트레이더들이 더 광범위한 계약디지털 자산과 함께 주식, 외환 지수, 상품을 포함합니다.

기술 및 운영 통합

Small Exchange는 Kraken을 가져옵니다 지정 계약 시장 라이센스, CFTC 감독 하에 역내 파생상품 거래를 허용합니다. 크라켄은 Small Exchange를 기존 청산 및 매칭 시스템과 통합하여 다음과 같은 서비스를 제공할 계획입니다.

• 통합 마진 및 유동성 관리 현물과 파생상품 전반에 걸쳐.
• 단편화 감소 해외 거래소와 비교했을 때.
• 실시간 담보 이동 그리고 노출의 네팅.

이러한 통합의 목적은 미국 선물 규정을 준수하는 동시에 기관 및 개인 고객의 거래를 간소화하는 것입니다.

크라켄 파생상품 전략의 역사적 맥락

Kraken의 규제 파생상품 분야 확장은 다음의 일부입니다. 다년간 투자 전략. 주요 이정표는 다음과 같습니다.

• 2019 : 암호화 시설 인수 영국에서 FCA 규제를 받는 암호화폐 선물을 출시했습니다.
• 조기 2025 : 실행 MiFID II에 따라 유럽 최대의 규제된 암호화폐 선물 플랫폼이 되었습니다.
• 2025 : 미국 CME 상장 선물을 위한 NinjaTrader 인수
• 2025 : 소규모 거래소 인수로 CFTC 규제를 받는 DCM 라이선스 확보.

이러한 조치의 결과로, Kraken은 다양한 규정 준수 관할권을 준수하는 동시에 글로벌 디지털 자산 시장을 위한 기관급 인프라를 제공하는 것을 목표로 합니다.

결론

크라켄의 스몰 익스체인지 인수는 현물, 선물, 마진 거래를 하나의 플랫폼으로 통합하여 미국 파생상품 시장을 위한 규제 기반을 구축합니다. 이번 인수를 통해 크라켄은 글로벌 파생상품 시장에서 입지를 강화하고, 미국 고객에게 기관 수준의 접근성을 제공하며, 시장 분열 및 자본 비효율성과 같은 오랜 비효율성을 해소할 수 있습니다.

추측적 결과를 강조하기보다는 이 거래는 Kraken의 규제된 다중 자산 거래 인프라를 제공하는 역량미국, EU, 영국 전역의 기관 및 소매 고객을 지원합니다.

자료 : 

1. 공지: Kraken이 CFTC 규제 대상 지정 계약 시장을 인수하여 미국 시장에서 파생상품 시장 점유율 확대: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. 공지: Kraken이 NinjaTrader 인수를 완료했습니다. https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. 공지: 유럽 최대 규모의 규제된 선물 상품 출시를 발표하며, 이를 통해 해당 지역에서의 시장 선도적 입지를 강화합니다. https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. 공지: Kraken이 9자리 규모 거래로 암호화폐 파생상품 거래 플랫폼이자 지수 제공업체인 Crypto Facilities를 인수(공식 보도자료): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release