프랭클린 템플턴의 XRP ETF(XRPZ) 1분기 보고서: 성과 및 주요 내용

프랭클린 템플턴 프랭클린 XRP ETF(NYSE Arca: XRPZ)는 2025년 11월 24일에 출시된 현물 XRP 상장지수펀드(ETF)입니다. 이 ETF는 규제된 방식으로 XRP에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. XRP, 기본 토큰 XRP 원장투자자들이 디지털 지갑을 보유하거나 암호화폐 거래소를 이용할 필요 없이 투자할 수 있습니다.

XRPZ는 델라웨어 주법에 따른 위탁자 신탁으로 구성되어 있으며 1933년 증권법에 따라 등록되어 있습니다. 하지만 1940년 투자회사법에 따라 등록되어 있지 않으며, 상품거래소법에 따른 상품 풀도 아닙니다. 따라서 뮤추얼 펀드나 1940년 증권회사법에 따른 ETF와 동일한 규제 체계를 적용받지 않습니다.

해당 ETF는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

• 100% 실물 XRP를 보유하고 있으며, 운영 자금은 최소한으로 보유하고 있습니다.
• 레버리지, 파생상품 또는 헤징을 사용하지 않습니다.
• 분산 투자가 되어 있지 않고 수동적으로 관리됩니다.
• CME CF XRP-달러 기준 환율(뉴욕 변형)을 추적합니다.

해당 펀드의 XRP는 코인베이스 커스터디 트러스트 컴퍼니(Coinbase Custody Trust Company)에서 보관하며, 관리 및 현금 보관은 BNY 멜론(BNY Mellon)에서 담당합니다. 주식은 NYSE Arca에서 거래됩니다..

생성 및 상환은 공인 참여자를 통해 바구니당 약 543,060.34 XRP(2026년 2월 17일 기준) 규모의 대량 바구니 단위로 이루어집니다.

첫 번째 10-Q 양식은 무엇을 드러냈는가?

프랭클린 템플턴은 2026년 2월 17일, 설립 시점부터 2025년 12월 31일까지의 기간을 다루는 첫 번째 분기 보고서(Form 10-Q)를 제출했습니다.

2025년 12월 31일 기준:

• XRP 보유량: 118,387,154 XRP
• 평가 : 약 216억 XNUMX만 달러
• 순자산(운용자산): $ 211.25 만

2026년 2월 17일까지:

• 보유 XRP 총량: 164,547,283.08 XRP
• 보유 자산의 시장 가치: $243,600,734.29
• 뛰어난 주식: 15,150,000
• 탐색: $16.08
• 시장 가격 : $16.13

해당 ETF는 보유 종목을 매일 공개하고 미국 증권거래위원회(SEC)에 정기 보고서를 제출합니다.

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XRPZ는 출시 이후 어떤 성과를 보여왔습니까?

성과는 XRP 가격 변동성을 반영합니다.

설립 이후 (2025년 11월 24일)

• 누적 시장 가격 수익률: -19.10 %
• 누적 순자산가치 수익률: -19.59 %
• 벤치마크 수익률: -19.57 %

2026년 1월 31일 기준 (설립 이후 연평균):

• 시장 가격 수익률: -23.20%
• 순자산가치(NAV) 수익률: -22.65%
• 벤치마크 수익률: -22.63%

2026년 연간 누계 (2026년 2월 17일 기준)

• 연초 대비 순자산가치(NAV) 수익률: -18.54 %

해당 ETF는 벤치마크를 매우 근접하게 추종하여 추적 오차가 제한적임을 나타냅니다.

52 주 범위

• 순자산가치 최고치: 25.18달러 (2026년 1월 5일)
• 최저 순자산가치: 12.85달러 (2026년 2월 5일)

프리미엄/할인 지표는 보통 수준을 유지하고 있습니다.

• 30일 평균 매수/매도 스프레드: 0.19%
• 출시 이후 평균 보험료/할인율: 0.15%

수수료 및 비용 구조는 어떻게 되나요?

• 총 후원금: 매년 0.19 %
• 순 스폰서 수수료: 2026년 5월 31일까지 자산 5.0억 달러까지는 0.00%의 이자율이 적용됩니다.

스폰서 수수료는 매일 발생하며 시간이 지남에 따라 순자산가치(NAV)를 감소시킵니다. 그 외에 일반적인 반복 지출 내역은 공개되지 않았습니다.

다른 미국 현물 XRP ETF와 비교했을 때, XRPZ의 총 운용보수율은 해당 범주에서 가장 낮은 수준입니다.

XRPZ는 다른 XRP ETF와 어떻게 다른가요?

2026년 2월 중순 기준:

• XRPZ 운용자산(AUM): 약 2억 3200만~2억 4300만 달러
• 미국 XRP ETF로의 누적 유입액 추정치: 12억 3천만 달러
• 미국 XRP ETF 전체 순자산가치(NAV): 약 10억 1천만 달러

경쟁업체는 다음과 같습니다:

• 비트 단위 자산 관리 (비트와이즈 XRP ETF – 운용보수 0.25%)
• 카나리 캐피탈 (0.28의 %)
• 그레이 스케일 투자 (2.50의 %)
• 21 주식 (0.21의 %)

XRPZ는 2026년 2월 17일로 끝나는 주에 540만 달러의 순유입을 기록하며 해당 부문에서 주간 유입액 1위를 차지했습니다.

투자자들이 이해해야 할 위험 요소는 무엇일까요?

투자설명서에는 주요 위험 요소가 명시되어 있습니다.

시장 및 변동성 위험

XRP 가격은 급격하게 변동할 수 있습니다.해당 펀드는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

규제 위험

미국의 디지털 자산 규제는 지속적으로 진화하고 있습니다. XRP 거래 또는 보관에 영향을 미치는 변경 사항은 펀드에 영향을 미칠 수 있습니다.

보관 위험

자산은 코인베이스 커스터디에서 보관합니다. 사이버 보안 침해 또는 운영 오류로 인한 손실이 발생할 수 있습니다. 보유 자산은 FDIC(미국 연방예금보험공사)의 보험 대상이 아닙니다.

수동적 관리 위험

해당 펀드는 시장 상황에 따라 포지션을 조정하지 않습니다.

구조적 위험

신탁 설정자로서, 신탁 설정자는 미국 세법상 XRP의 직접 소유자로 간주됩니다. 수수료로 인해 시간이 지남에 따라 주당 XRP 가치가 감소합니다.

이 펀드는 분산 투자가 되어 있지 않으며, 완전한 투자 포트폴리오로 설계되지 않았습니다.

XRPZ는 기관의 암호화폐 도입에 어떻게 기여할 수 있을까요?

XRPZ의 출시는 2차 시장에서 XRP의 분류에 대한 규제 당국의 명확화에 따른 것이며, 예탁결제원(DTCC)을 통한 상장 이후에 이루어졌습니다.

프랭클린 템플턴은 1조 7천억 달러 이상의 자산을 운용합니다. 2026년 초 기준으로 XRPZ는 비트코인 ​​및 이더리움 ETF를 포함하는 디지털 자산 라인업을 확장합니다.

해당 펀드는 퇴직 계좌를 포함하여 13,000개 이상의 자문 회사 및 증권 거래 플랫폼을 통해 이용할 수 있습니다.

맺음말

프랭클린 XRP ETF(XRPZ)는 신탁 구조를 통해 실물 XRP에 대한 규제된 패시브 투자를 제공합니다. 첫 분기 보고서에 따르면 2026년 2월 중순까지 보유 자산이 1억 6,400만 XRP 이상, 총 자산 규모가 2억 4,000만 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 성과는 CME CF 벤치마크를 밀접하게 추종하며, 수익률은 XRP 시장 변동성을 반영합니다.

해당 ETF는 0.19%의 운용 수수료가 부과되며, 현재 2026년 5월 31일까지 자산 규모 50억 달러까지는 면제됩니다. 투자자는 단일 자산 디지털 상품에서 흔히 발생하는 변동성, 자산 보관, 규제 및 구조적 위험에 노출될 수 있습니다. XRPZ는 하락 위험 관리 기능이 없는 패시브 투자 상품입니다.

지우면 좋을거같음 . SM

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