헤이즈는 연준의 금리 인하와 통화 발행이 임박했다고 말했다.

아서 헤이즈는 연준이 미국의 최근 중동 분쟁 자금 마련을 위해 금리를 인하하고 통화 발행량을 늘릴 수밖에 없을 것이라고 예측합니다. 만약 그의 예측이 맞다면 비트코인은 큰 수혜를 입을 것입니다.

BitMEX 공동 창립자이자 Maelstrom Fund의 CIO는 "iOS 전쟁"이라는 제목의 새로운 에세이에서 자신의 주장을 펼쳤습니다. 출판 3월 2일에 발표된 그의 핵심 주장은 간단합니다. 1985년 이후 미국이 중동에서 대규모 군사 행동에 나설 때마다 연준은 금리를 인하하거나 통화 공급을 확대하여 군사 작전을 지원했다는 것입니다. 헤이즈는 현재의 미-이란 갈등도 같은 양상을 보일 것이라고 믿습니다.

헤이즈는 어떤 패턴을 지적하고 있는 걸까요?

헤이즈는 40년간의 데이터를 바탕으로 자신의 주장을 뒷받침한다.

1990년 걸프전 당시 연준은 전쟁이 장기화됨에 따라 금리 인하 쪽으로 방향을 전환했습니다. 9·11 테러 이후 당시 의장이었던 앨런 그린스펀은 긴급 금리 인하(50bp)를 단행했습니다. 헤이즈는 또한 오바마 행정부 시절 아프가니스탄에 병력을 증강한 2009년 사례도 언급했는데, 이 시기는 공격적인 통화 완화 정책과 시기가 겹쳤습니다.

헤이즈에 따르면, 이러한 전략은 다음과 같습니다. 전쟁은 정부 지출을 증가시키고, 이는 연준이 차입 비용을 낮추고 시스템에 유동성을 공급하도록 압력을 가합니다. 전쟁이 길어질수록 금리 인하 가능성은 높아집니다.

이러한 예측은 미국과 이스라엘 군이 주말 동안 이란에 대한 공습을 감행하여 최고 지도자 알리 하메네이를 사살했다는 보도가 나온 가운데, 트럼프 대통령이 지속적인 개입을 약속한 데 따른 것입니다. 이 소식에 유가는 약 7% 급등했고, 미국 증시는 소폭 하락에 그쳐 시장이 혼란은 예상하지만 공황 상태에 빠지지는 않았음을 시사합니다.

이것이 비트코인에 무엇을 의미합니까?

헤이즈는 통화 공급이 확대되면 자본과 같은 희소 자산이 줄어든다고 주장합니다. 비트코인 달러 약세로 유동성이 시장에 다시 유입되면서 이익을 얻습니다.

비트코인 현재 67,000달러에서 68,000달러 사이에서 거래되고 있으며, 2025년 10월에 기록한 사상 최고가인 126,210달러에서 약 46% 하락했습니다. 이 자산은 5개월 연속 하락세를 보이고 있는데, 이는 2018년 이후 처음 있는 일입니다.

시장은 이미 이러한 지정학적 뉴스에 민감한 반응을 보였습니다. 2월 28일 파업 관련 초기 보도가 나오자 비트코인 ​​가격은 불과 몇 분 만에 약 66,000달러에서 63,600달러까지 급락했습니다. 하지만 그날 저녁 비트코인 ​​가격은 약 67,000달러까지 반등했습니다. 이러한 급격한 반전은 암호화폐가 거시 경제적 충격과 유동성 기대 변화에 얼마나 민감하게 반응하는지를 보여줍니다.

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헤이즈는 장기적인 관점에서 낙관적인 전망을 내놓았지만, 지금 당장 모든 자금을 투자하라고 권하지는 않았습니다. 그는 인내심을 갖고 연준이 실제로 금리 인하를 시작할 때까지 기다렸다가 추가 투자를 고려하라고 독자들에게 조언했습니다.

일부 분석가들이 회의적인 이유는 무엇일까요?

모두가 이 주장에 동의하는 것은 아닙니다. 비평가들은 연준이 유동성 부족이나 경기 침체에 대응하는 것이지, 단순히 갈등을 조장하는 헤드라인에 반응하는 것이 아니라고 주장합니다.

유가 상승은 상황을 더욱 복잡하게 만듭니다. 에너지 비용 상승은 인플레이션을 다시 끌어올릴 수 있으며, 이는 연준의 신중한 태도를 더욱 부추기고 정책 완화 시기를 몇 달 뒤로 미룰 수 있습니다.

타이밍 문제도 있습니다. 헤이즈는 과거에도 비슷한 예측을 여러 차례 했지만, 완전히 맞아떨어지지는 않았습니다. 2025년 9월에는 비트코인 ​​가격이 2028년까지 340만 달러에 도달할 수 있으며, 2026년 말까지 50만 달러에서 75만 달러 사이의 중간 목표를 제시했습니다. 대담한 예측이었지만, 검증되지 않은 것이었습니다.

주목해야 할 주요 지표로는 신용 스프레드, 달러 유동성, 국채 발행 부수, 소비자물가지수(CPI) 추세, 그리고 가장 중요한 것은 연준의 정책 변화 신호 발표 여부입니다.

투자자는 무엇을 해야 할까?

헤이즈는 스스로 분명히 말했습니다. 소음이 아니라 신호를 기다리라는 것입니다. 금리 인하가 확정되거나 양적 완화로의 명확한 전환이 있을 때 비로소 청신호가 켜질 것입니다. 그때까지는 FOMO(놓칠까 봐 두려워하는 심리)에 굴복하지 않고 인내심을 가져야 합니다.

CME FedWatch와 예측 시장은 현재 3월 18일 회의에서 금리 변동이 없을 확률을 95~96%로 보고 있으며, 금리는 3.5~3.75% 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 이는 금리 인하가 현실적으로 가능한 가장 빠른 시기는 훨씬 더 나중이라는 것을 의미합니다. 따라서 이 투자는 단기적인 거래가 아닌 중장기적인 거시경제 전망에 대한 투자입니다.

헤이즈의 예측이 시기적절하든, 아니면 다소 이르든 간에, 그 이면에 깔린 논리는 타당성을 지닙니다. 전쟁은 비용이 많이 들고, 정부는 전쟁 비용을 충당하기 위해 돈을 찍어냅니다. 그리고 통화 공급이 늘어나면 실물 자산의 가치도 상승하는 경향이 있습니다.

출처 :

• 아서 헤이즈 / 서브스택 헤이즈가 미국-이란 갈등, 연준의 완화 정책, 비트코인에 대한 자신의 논지를 제시한 원본 에세이 "iOS 전쟁".
• 코인 텔레그래프 헤이즈가 미국과 이란의 갈등을 연준의 통화 완화 정책과 연관지어 예측한 내용을 최초로 보도한 기사입니다.
• UEEx 기술 헤이즈의 사례와 역사적 유사점에 대한 자세한 분석 및 주말 파업에 대한 비트코인의 반응.
• 코인 게이블 지정학적 긴장 속에서 연준의 금리 인하 가능성과 비트코인 ​​가격 구조 분석.
• CCN 헤이즈의 연준 관련 비트코인 ​​예측 이력, 특히 2025년 9월 가격 목표치에 대한 배경 설명입니다.