CZ의 YZi Labs, BNB 재무 회사 CEA Industries의 통제를 추진: 보고서

CZ의 YZi Labs가 통제권을 갖고 싶어합니다. CEA 산업 최근 보고서에 따르면, 해당 회사는 정관 변경을 뒤집고, 이사회를 확대하고, 자체 후보자를 임명함으로써 서면 동의서 공개적으로 거래되는 회사의 주요 리더십 개편을 주주들에게 지원해 줄 것을 요청하는 SEC와 함께 BNB 재무 회사. 이는 느린 실행 속도, 업데이트 누락, 그리고 회사 시가와 암호화폐 보유량 간의 격차 확대로 인해 수개월간 긴장이 고조된 데 따른 것으로 알려졌습니다.

YZi Labs는 CEA Industries에서 무엇을 바꾸려고 하는가?

YZi Labs는 최근 정관 변경 사항을 되돌리고, 이사를 추가하며, 자사 후보자를 이사회에 임명하고자 합니다. 제출된 자료에 따르면, 이러한 조치는 운영 지연을 해결하고 투자자들의 신뢰를 회복하기 위해 필요한 조치입니다. 이 조치는 모든 주주에게 적용되며, 각 제안에 대해 동의, 거부 또는 기권할 수 있는 흰색 동의 카드가 포함됩니다.

YZi Labs는 약 2.1만 주의 BNC 주식을 보유하고 있으며, 이는 회사 지분의 약 5%에 해당합니다. 월요일 가격을 기준으로 이 지분의 가치는 약 14만 달러입니다. YZi Labs는 이전에 500억 달러 규모의 공모 주식 투자(PIPE)를 통해 CEA에 투자한 바 있습니다. 이 거래는 CEA를 최대 규모의 상장 BNB 재무부채권으로 재편하는 데 도움이 되었습니다.

동의 요청서는 현 이사회가 기한 내에 소통하지 못했고, 서류 제출을 완료하지 못했으며, 적절한 투자자 관계 전략을 수립하지 못했다고 주장합니다. YZi Labs는 이러한 실수가 주가에 부정적인 영향을 미쳤고, 회사 시가총액과 BNB 보유 가치 간의 격차를 확대했다고 주장합니다.

YZi Labs의 이전 이면의 주요 이유

• 느리고 불완전한 투자자 업데이트
• 미디어 및 마케팅 활동이 거의 없거나 전혀 없음
• CEO가 경쟁 ​​암호화폐 거래소를 홍보했다는 의혹
• 중요 문서 제출 지연
• 주가 하락과 시장 순자산가치 할인 확대
• 이사회의 독립성과 감독에 대한 우려
• 규제 검토를 지연시킨 불완전한 제출

주주와 서면 동의 절차

미국에서는 서면 동의 절차를 통해 주주들이 공식 회의 없이도 조치를 취할 수 있습니다. 발행 주식의 과반수가 화이트 카드에 서명하면 YZi Labs는 전통적인 투표 없이 경영권을 확보할 수 있습니다. 제출된 자료에는 주주 가치의 추가적인 훼손을 막기 위해 이러한 방식이 필요하다고 명시되어 있습니다.

기관 투자자와 오랜 시장 참여자들은 전통 금융 시장에서도 유사한 갈등을 목격했습니다. 엑손모빌이나 베드 배스 앤 비욘드와 같은 기업의 행동주의 캠페인은 경영진의 실적이 저조하다고 판단될 때 투자자들이 어떻게 이사회 변화를 추진할 수 있는지를 보여줍니다.

동일한 역학이 이제 암호화폐 관련 기업에서도 나타나고 있습니다.

BNB 생태계에서 CEA Industries가 중요한 이유는 무엇입니까?

CEA Industries는 한때 니코틴 베이프 제조업체였습니다. 7월, BNB Network로 사명을 변경하고 국내 최대 규모의 BNB 중심 자산 운용 기관이 되겠다는 계획을 발표했습니다. 

발표 후 바이낸스 주가는 600% 이상 급등했습니다. YZi Labs와 10X Capital이 주도한 PIPE 라운드에는 현금 400억 달러와 암호화폐 100억 달러가 포함되었습니다. 이를 통해 바이낸스는 대중에게 상당한 인지도를 확보하고 기관 투자자와 바이낸스 생태계 전반을 연결하는 중요한 다리 역할을 하게 되었습니다.

이 피벗은 세계에서 가장 많이 거래되는 디지털 자산 중 하나를 활용하여 투명한 온체인 재무 관리를 제공하는 방안으로 홍보되었습니다. BNB 노출을 원하지만 암호화폐를 직접 보유할 수 없는 기관들이 잠재적 매수자로 고려되었습니다.

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그러나 그 기세는 금세 사라졌다.

피벗 이후 CEA의 주가 성과

이 회사의 주가는 7월 최고치인 57.59달러에서 급락했습니다. 월요일 CEA는 6.47달러로 마감했는데, 이는 당일 10% 이상 하락한 수치입니다. 이는 최고치 대비 89% 하락한 수치입니다. BNB가 올해 17% 이상 상승했음에도 불구하고, 현재 주가는 피벗 이전 수준보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.

이러한 성과로 인해 리더십 팀은 회사 전략을 정당화해야 하는 압박을 더 많이 받게 되었습니다.

CEA는 평균 851.29달러의 가격으로 515,000개 이상의 BNB를 보유하고 있다고 보고했습니다. 시장 순자산가치비율(SVA)은 0.79배로 하락했습니다. 이는 CEA 주식이 암호화폐 보유량 대비 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 폐쇄형 펀드 시장에서 이처럼 큰 폭의 할인은 종종 행동주의 캠페인을 촉발합니다.

여기서는 정확히 그런 일이 일어나고 있습니다.

YZi Labs는 어떤 문제점을 강조합니까?

YZi Labs는 이사회와 경영진이 기본적인 실행 오류를 저질렀다고 주장합니다. 회사는 서류 제출이 지연되고 불완전했다고 주장합니다. 또한 투자자 관계 자료에 주요 정보가 누락되었다고 덧붙였습니다. 또한, 일반적으로 공개 암호화폐 국채를 매수하는 기관에 대한 홍보가 부족했다고 지적했습니다.

이 신고서는 또한 CEO 데이비드 남다르와 다른 10X 캐피털 임원들이 동시에 다른 디지털 자산 재무 관리 사업을 추진하고 있었다고 주장합니다. YZi Labs는 이것이 집중력과 충성도에 의문을 제기한다고 주장하며, 이러한 문제에 대해 경고하기 위해 이사회에 여러 차례 연락을 시도했다고 언급했습니다.

이러한 거버넌스 문제는 BNB 재무 전략에 어떤 영향을 미칠까요?

재무 회사는 정밀하게 운영되어야 합니다. 보유 자산을 명확하게 보고해야 하며, 위험 관리 방식을 보여줘야 합니다. 주식의 가치는 자산이 안전하게 보관되고 업데이트가 적시에 제공된다는 신뢰에 달려 있기 때문에 투자자와 긴밀하게 소통해야 합니다.

예를 들어, 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트는 소통이 제한적이고 환매 경로가 불분명하여 수년간 큰 폭의 할인에 직면했습니다. 일부 MLP 펀드와 마찬가지로 에너지 부문의 폐쇄형 펀드 또한 취약한 지배구조로 인해 할인 폭이 확대되면서 행동주의 투자자들의 압력에 직면했습니다.

암호화폐 국채도 비슷한 압박에 직면해 있습니다.

BNB가 3개월 최저치에 근접하고 회사 주가가 더욱 하락할 경우, 이사회는 이러한 불일치를 해결해야 합니다. YZi Labs는 경영진이 이를 제대로 이행하지 못했다고 지적합니다.

YZi Labs가 통제권을 획득하면 어떻게 되나요?

YZi Labs의 제안이 지지를 얻으면 이사회를 확대하고 경영진을 교체할 수 있습니다. 또한 새로운 CEO 선임을 포함한 사업 검토에 착수할 수도 있습니다. 거버넌스 전문가들은 서면 동의를 통해 신속한 구조조정이 이루어지는 경우가 많다고 지적합니다.

모든 변경 사항은 주식과 회사의 암호화폐 보유량 간의 할인율을 조정하는 데 중점을 둘 것입니다. 또한 보고 기준 개선 및 투자자 소통에도 집중할 것입니다.

CEA는 아직 이러한 주장에 대해 공개적으로 답변하지 않았습니다.

결론

YZi Labs는 CEA Industries가 시의적절한 업데이트, 강력한 시장 소통, 그리고 일관된 리더십을 제공하지 못했다고 생각합니다. 동의 요청은 정관 변경을 철회하고, 이사회를 확대하며, 새로운 이사를 선출하기 위한 것입니다. 

제안이 성공하면 YZi Labs는 회사를 효과적으로 장악하고 경영진을 재편할 수 있습니다. 최종 결과는 BNB 기반 재무 모델에 대한 투자자 신뢰를 형성하고, 상장 암호화폐 기업들의 거버넌스 리스크 관리 방식에 영향을 미칠 것입니다.

자료 : 

1. Yzi Labs의 규제 제출: SEC에 대한 서면 동의서

2. The Block의 보도: 창펑 자오가 지원하는 YZiLabs가 BNB 재무 회사 BNC에서 이사회 쿠데타를 일으켰습니다.

3. CoinTelegraph의 보도: CZ의 YZi Labs가 BNB 재무부 이사회 인수를 추진합니다.