탈중앙화 금융의 유동성 풀이란 무엇인가

디파이 소개

그 이유는 이해하기 쉽습니다. 분산 금융 (디파이)는 큰 호황을 누리고 있습니다. 디파이가 제공하는 이점은 많은 사람들의 욕구와 일치합니다. 많은 사람들이 자신의 재정을 원하는 대로 자유롭게 사용할 수 있는 자유를 원합니다. 중앙은행이나 정부의 제약 없이 금융 서비스에 쉽게 접근할 수 있다는 것은 대부분의 사람들이 원하는 바입니다. 이러한 문제 외에도 많은 문제들이 디파이를 통해 해결되었습니다. 디파이는 재정적 자유와 통제라는 장점 덕분에 빠르게 성장하는 트렌드로 자리 잡았습니다. 

DeFi는 중앙화된 시스템 구조에서 운영될 수 없습니다. 따라서 중앙화에서 벗어나려면 이를 뒷받침할 새로운 프레임워크가 필요했습니다. 우리 모두가 누리는 서비스를 제공하기 위해 DeFi의 기반에는 여러 구조가 존재합니다. 이러한 구조 중 하나가 바로 유동성 풀(Liquidity Pool)입니다. 유동성 풀이 무엇인지 간단히 설명해 보겠습니다. 

유동성이란 무엇입니까? 

풀에 대해 이야기하기 전에 유동성이 무엇인지 알아야 합니다. 간단히 말해, 유동성은 결제에 사용 가능한 자금의 양을 의미합니다. 자산을 한 형태에서 다른 형태로 얼마나 쉽게 전환할 수 있는지를 나타냅니다. 암호화폐가 등장하기 전에는 현금을 받고 자산을 얼마나 쉽게 매도할 수 있는지를 의미했습니다. 이제 암호화폐 관점에서 유동성은 특정 암호화폐 자산을 다른 암호화폐 자산으로 얼마나 쉽게 교환할 수 있는지를 의미합니다. 

한 암호화폐 토큰에서 다른 암호화폐 토큰으로 쉽게 변환하려면 해당 토큰의 양이 충분해야 합니다. 이를 통해 수요량에 관계없이 사용자의 요청이 충족될 수 있습니다. 또한, 수요와 공급이 항상 균형을 이루기 때문에 가격 차이가 최소화됩니다.

또 다른 핵심 요건은 시간입니다. 유동성이 낮은 시스템은 사용자의 요구를 충족할 만큼 충분한 거래량을 확보하지 못합니다. 즉, 필요한 거래량이 가용 유동성보다 많을 경우 결제가 지연될 수 있습니다.

앞서 언급한 내용을 통해 거래소는 양호하거나 높은 유동성을 갖춰야 함을 알 수 있습니다. 그렇지 않으면 사용자들은 매우 열악한 거래 경험을 하게 될 것입니다.

탈중앙화 거래소(DEX)는 높은 유동성을 갖춰야 합니다. 탈중앙화 금융의 목표 중 하나는 풍부한 유동성을 가진 중앙화 거래소보다 더 나은 사용자 경험을 제공하는 것입니다.

그렇다면 유동성 풀이란 무엇일까요?

간단히 말해, 암호화폐 자산 쌍입니다. 이 쌍은 스마트 컨트랙트로 잠겨 있으며, 투자자들이 모은 자산의 집합체입니다. 유동성 풀은 DeFi의 핵심입니다. 유동성 풀이 없다면 DeFi는 사람들에게 금융 서비스를 제공할 수 없습니다. 

분산형 금융에서 유동성 풀이 중요한 이유는 무엇입니까? 

LP는 DeFi에 매우 중요한 지원 구조입니다. LP가 중요한 이유는 다음과 같습니다. 

1. 이러한 기능은 시스템에 항상 충분한 유동성을 확보하여 주문에 맞춰 거래할 수 있도록 돕습니다. 따라서 트레이더는 누구에게 매수하거나 누구에게 매도해야 할지 고민할 필요가 없습니다.
2. 빠른 거래 시간을 보장합니다. 
3. 분산

유동성 풀은 DeFi 플랫폼을 거버넌스할 수 있는 경로를 제공합니다. DeFi 플랫폼의 높은 유동성은 사용자에게 플랫폼에 대한 신뢰를 제공합니다. 플랫폼의 유동성 공급자는 종종 유틸리티 토큰을 통해 거버넌스 권한을 부여받습니다. 이러한 토큰은 유동성 인센티브로 제공되며, 사용자는 이를 통해 플랫폼의 변경 및 개선을 제안할 수 있습니다. 

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유동성 풀의 특징 

1. 사실상 스트레스 없음. 

LP를 사용하면 트레이더는 주문서에 집중하거나 차트를 보거나 가격을 추적할 필요가 없습니다. LP 플랫폼에 접속하여 불필요한 스트레스 없이 거래할 수 있습니다. 

1. 그들은 진정한 분산화를 이루고 있습니다. 

오더북을 갖춘 중앙화 거래소는 암호화폐 초창기에 유용한 출발점이었습니다. 하지만 이러한 거래소의 문제점은 중앙화된 운영 방식입니다. 일반적으로 KYC(고객확인제도)를 통해 개인 정보를 제공해야 합니다. 때로는 거주 국가 때문에 거래를 할 수 없거나, CEX에서 지정한 최소 거래 자금에 미달하여 거래를 할 수 없는 경우도 있습니다. 하지만 유동성 풀(Liquidity Pool)을 기반으로 하는 플랫폼에서는 이러한 재정적 자유에 대한 장벽이 존재하지 않습니다.

1. 낮은 거래 수수료

일반적으로 LP 플랫폼은 중앙화된 플랫폼보다 가스 비용이 낮습니다. 이는 주로 LP 플랫폼에서 사용되는 스마트 계약 설계의 효율성 때문입니다.

유동성 풀은 어떻게 작동합니까?

풀의 유동성은 풀에 기여하고자 하는 모든 사람이 제공합니다. 가장 간단한 형태로, 유동성 공급자(LP)는 암호화폐 쌍으로 표시됩니다. 예를 들어, BNB-USDT. 

유동성을 제공하기 위해 투자자는 두 가지 암호화폐 자산을 풀에 예치해야 합니다. 예치 시점의 두 자산 가치는 동일해야 합니다. 예를 들어, 저는 다음과 같은 자산을 제공하고 싶을 수 있습니다. BNB-USDT 풀에 유동성을 공급하는 것입니다. 만약 제가 풀에 투입하고 싶은 금액이 500달러라면, 250달러어치를 예치하겠습니다. BNB 그리고 250달러 상당의 USDT. 

LP는 다음을 활용합니다. 자동화된 시장 조성 자산 쌍의 가격-거래량 균형을 유지하기 위해 내부적으로 작동하는 (AMM) 알고리즘입니다. 이는 거래 중 가격 편차를 최소화하기 위해 구현됩니다. 이 알고리즘은 유동성 제공에 대한 기회비용을 발생시킵니다. 영구 손실 (일리노이).

유동성 공급자는 거래 수수료의 일정 비율을 받아 보상을 받습니다. 일부 플랫폼은 유동성 공급자에게 플랫폼 자체 토큰이나 다른 프로젝트의 토큰으로 보상을 제공하기도 합니다. 후자는 유동성 마이닝이라고 합니다. 플랫폼에 유동성을 제공하고 어떤 형태로든 보상을 받는 것을 유동성 마이닝이라고 합니다. 수확량 농업.

유동성 풀이 구축되면 거래자는 주문장 시스템처럼 다른 거래자와 직접 거래하는 것이 아니라 본질적으로 풀과 함께 거래하게 됩니다.

유동성 풀을 갖춘 DeFi 플랫폼의 인기 있는 예는 다음과 같습니다. Uniswap, 팬케이크 스왑, 스시 스왑, 등

유동성 풀과 관련된 위험

유동성 풀은 대부분의 DeFi 프로젝트처럼 스마트 컨트랙트에 의존합니다. 따라서 소프트웨어 코드 버그나 해커의 악의적인 공격과 같은 기존 스마트 컨트랙트 위험에 취약합니다. 대부분의 DeFi 프로젝트는 현재 전문가를 통해 스마트 컨트랙트 코드 감사를 진행하고 있지만, 여전히 악용 사례가 발생하고 있습니다.

DeFi에서 흔히 발생하는 또 다른 위험은 비영구적 손실입니다. 이는 투자자가 풀에 예치한 자산의 가격이 예치 시점의 가격과 변동할 때 발생하는 손실입니다. 이러한 손실을 피하는 한 가지 방법은 스테이블코인 유동성 풀에 투자하는 것입니다. 스테이블코인의 가격은 투자 기간 내내 비교적 안정적인 수준을 유지합니다. 무상한 손실에 대한 자세한 설명은 다음과 같습니다. 

점점 더 흔해지고 있는 또 다른 잠재적 위험은 유동성 흡수(Liquidity Siphoning) 또는 DeFi 커뮤니티에서 "러그풀링(rug-pulling)"으로 알려진 사기 행위입니다. 이는 악의적인 사람들이 프로젝트를 합법적인 것처럼 포장하여 사기를 치는 경우에 발생합니다. 투자자들의 신뢰를 얻은 후, 그들은 재빨리 유동성 풀에서 유동성을 빼돌리고 사라집니다. 이는 투자자에게 주의를 요하는 경고입니다. 퀴즈를 풀어보고, 눈에 띄는 아무 프로젝트에나 투자하세요. 단, 프로젝트 팀에 대한 철저한 실사 및 조사를 반드시 수행해야 합니다.

유동성 풀에 대한 마무리 생각

탈중앙화 금융의 급속한 성장은 주로 DeFi가 제공하는 서비스 덕분입니다. 이러한 서비스 중 상당수는 DeFi에서 유동성 풀이 차지하는 역할 덕분에 가능합니다. 유동성 풀과 관련된 위험은 존재하지만, 이를 최소화하기 위한 조치가 마련되어 있습니다.

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