바이낸스가 트럼프와 연관된 USD1 스테이블코인의 87%를 보유하게 된 경위

바이낸스 전체의 약 87%를 보유하고 있습니다. USD1 스테이블코인 현재 유통 중인 화폐는 총 공급량 5.4억 달러 중 약 4.7억 달러에 달한다고 합니다. 포브스 분석 of 아캄 인텔 블록체인 데이터1달러는 트럼프와 관련된 유한책임회사가 약 38%의 지분을 소유하고 있는 암호화폐 벤처 기업인 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)에서 발행합니다.

이 집중도는 시가총액 기준 상위 10개 스테이블코인 중 제3자 거래소 보유량이 가장 높은 수준을 나타냅니다. 

포브스에 따르면, 바이낸스는 2023년 미국 재무부와의 합의 조건에 따라 미국 고객에게 서비스를 제공할 수 없으며, 이는 바이낸스가 관리하는 지갑에 있는 87%의 자금이 적절한 규정을 준수한다는 가정 하에 대부분 미국 외 지역의 계좌임을 의미합니다.

바이낸스가 왜 그렇게 많은 USD1 공급량을 장악하고 있는 걸까요?

블록체인 데이터에 따르면 바이낸스의 1달러 스테이블코인 보유량은 2025년 후반부터 꾸준히 증가했는데, 이는 해당 스테이블코인을 바이낸스 플랫폼에 집중시키는 프로모션 및 전략적 파트너십 덕분입니다.

1월 말, 바이낸스는 발표 USD1 보유자는 월드 리버티 파이낸셜(WLFI)의 거버넌스 토큰 4천만 달러어치를 받게 될 것이라는 발표가 나왔습니다. 발표 이틀 후, 월드 리버티 파이낸셜은 약 4천만 달러를 지급했습니다. $ 40 만 아캄 인텔 데이터에 따르면, WLFI 토큰이 바이낸스로 유입되었습니다. 이 프로모션은 거래 활동을 촉진하고 사용자들이 1달러를 다른 플랫폼으로 옮기는 대신 바이낸스에 보유하도록 유도했습니다.

MGX 거래는 시장 집중도 측면에서 더욱 중요한 의미를 지녔습니다. 2025년 5월, 아부다비의 국영 기술 펀드인 MGX는 이를 활용했습니다. $ 2 억 포브스에 따르면, 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)은 1달러 상당의 자산을 바이낸스에 투자했습니다. 이 거래를 통해 1달러 자산의 상당 부분이 바이낸스의 수탁 하에 놓이게 되었고, 월드 리버티 파이낸셜 소유주의 이자 수익도 증가했습니다. 스테이블코인 발행사는 일반적으로 달러를 미국 국채와 같은 자산에 투자하고, 현재 연 3.6% 정도인 이자를 받습니다.

지난 12월, 바이낸스는 자사 자산을 담보로 하는 자산을 전환했습니다. 스테이블코인 BUSD의 출시가 지연되고 있습니다. 월드 리버티 파이낸셜은 이번 조치가 "스테이블코인을 거래소 생태계에 더욱 확고히 자리매김하게 하고", "바이낸스의 업데이트된 담보 구조의 필수적인 부분으로 만든다"고 발표했습니다.

스테이블코인 집중 현상의 위험성은 무엇인가요?

독립 암호화폐 연구원인 몰리 화이트는 포브스와의 인터뷰에서 이러한 집중 현상은 이례적이지만, 바이낸스의 1달러 프로모션을 고려하면 "크게 놀라운 일은 아니다"라고 말하며, 바이낸스의 프로모션을 자신이 본 스테이블코인 중 가장 관대한 프로모션이라고 평가했습니다.

화이트는 토큰이 특정 거래소에 집중될 경우 "적어도 이론적인 위험"이 존재한다고 지적했습니다. 자산은 파산 절차, 기술적 오류 또는 법적 분쟁 중에 동결될 수 있습니다. 

이러한 지분 집중은 바이낸스에게 월드 리버티 파이낸셜에 대해 "어느 정도의 레버리지"를 제공하는데, 특히 87% 중 일부는 고객을 위해 보유한 자산이 아니라 거래소가 직접 소유한 자산일 가능성이 높기 때문입니다.

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바이든 행정부 시절 SEC 위원장의 암호화폐 시장 수석 고문을 지냈던 코리 프레이어는 포브스와의 인터뷰에서 이러한 집중 현상은 "1달러 코인이 진정한 스테이블 코인이 될 의도가 전혀 없었으며, 단지 트럼프에게 자금을 몰아주는 수단이었음을 시사한다"고 말했다.

바이낸스의 미국 계열사인 바이낸스 US, 1,119달러를 보유하고 있습니다. 아캄 인텔에 따르면 1달러입니다. 

트럼프는 월드 리버티 파이낸셜과 어떤 관계가 있나요?

월드 리버티 파이낸셜 시작 2024년 9월, "도널드 J. 트럼프의 비전에 영감을 받아" 설립된 이 회사는 그를 도널드 트럼프 주니어, 에릭 트럼프, 배런 트럼프와 함께 공동 창립자 명예 회원으로 등재하고 있습니다.

트럼프와 일부 가족 구성원과 관련된 유한책임회사 약 38%를 소유하고 있습니다. 로이터 통신에 따르면 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)은 22.5억 개의 WLFI 토큰을 발행했습니다. 회사 웹사이트의 세부 사항에 따르면, 해당 유한책임회사(LLC)는 WLFI 토큰 판매 수익의 75%를 받게 됩니다.

트럼프는 최근 재산 공개 자료에서 2024년 12월까지 12개월 동안 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)로부터 5,740만 달러의 수입을 올렸다고 신고했습니다. 그는 도널드 J. 트럼프 가변 신탁(Donald J. Trump Revocable Trust)을 통해 이 수입을 받고 있으며, 트럼프 본인이 유일한 기증자이자 수혜자이고 도널드 트럼프 주니어가 수탁자 역할을 맡고 있습니다.

포브스는 월드 리버티 파이낸셜의 토큰이 2025년 10월 기준 트럼프의 순자산을 약 10억 달러 증가시켰을 것으로 추정합니다. 트럼프 그룹은 4월 영국 증권거래위원회에 제출한 서류에서 트럼프가 재임 중에도 자신의 사업체에 대한 통제권을 유지한다고 확인했습니다.

USD1과 WLFI의 차이점은 무엇인가요?

2025년 3월에 발표된 USD1은 미국 달러와 1:1로 교환 가능한 스테이블코인입니다. 이 스테이블코인은 테더의 USDT와 서클의 USDC에서 사용하는 표준 스테이블코인 모델을 따라 달러와 미국 정부 통화 시장의 지원을 받습니다.

WLFI는 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)이 2024년 10월부터 적격 투자자 및 해외 투자자를 대상으로 판매하기 시작한 거버넌스 토큰입니다. 이 토큰은 특정 회사의 소유권을 나타내지 않으며, 기초 자산으로 뒷받침되지 않습니다. 원래는 양도가 불가능했으나, 7월에 토큰 보유자들의 투표를 통해 일부 토큰의 양도가 가능해졌습니다. WLFI 토큰 보유자는 프로젝트에 영향을 미치는 결정에 투표할 수 있습니다.

바이낸스 계정 보유자는 2월 20일까지 진행되는 프로모션을 통해 1달러를 보유할 때마다 WLFI 토큰을 받을 수 있습니다. 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)은 이 프로모션을 위해 2억 3,500만 개의 WLFI 토큰을 바이낸스에 제공했습니다.

비평가들이 바이낸스와 트럼프의 연관성에 의문을 제기하는 이유는 무엇일까요?

최근 발생한 일련의 사건들은 시장 구조에 대한 일반적인 우려를 넘어 더욱 면밀한 조사를 촉발시켰습니다. 바이낸스의 창립자인 창펑 자오(CZ)는 2024년 미국 자금세탁 방지 규정 위반으로 유죄 판결을 받았으며, 바이낸스는 4억 달러가 넘는 벌금을 납부했습니다.

훌륭한 사람 사면 2025년 10월 CZ에 사면이 이루어졌습니다. 사면 이후 바이낸스는 바이낸스 US에서의 인센티브를 포함하여 USD1 관련 프로모션을 확대했습니다. 자오 또한 1.8억 달러를 발표했다 이 기부금은 트럼프 행정부의 암호화폐 도입 정책을 지원하기 위한 것입니다.

2025년 5월, 바이낸스가 1달러를 상장한 지 불과 며칠 만에 미국 증권거래위원회(SEC)는 떨어 뜨린 바이낸스를 상대로 증권법 위반 혐의로 소송을 제기했다.

바이낸스와 월드리버티파이낸셜(WLPF) 모두 부적절한 관계를 부인했습니다. 월드리버티파이낸셜 대변인은 포브스(Forbes)와의 인터뷰에서 "바이낸스가 월드리버티파이낸셜에 대한 통제나 영향력을 행사할 수 있다는 주장은 명백히 거짓"이라며, 바이낸스 상장을 "소비재 브랜드가 월마트에 입점하게 되어 기뻐하는 것"에 비유했습니다.

바이낸스 대변인은 USD1과의 관련성은 "다양한 프로젝트에 일관된 조건으로 제공하는 표준 상장, 인프라 및 시장 접근 서비스에 국한된다"고 밝혔습니다.

1월 31일, 월스트리트저널은 에릭 트럼프가 다음과 같이 말했다고 보도했습니다. 서명 2025년 1월, 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial) 지분 49%를 셰이크 타흐눈 빈 자예드 알 나얀(Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan) 측근들에게 5억 달러에 매각하는 계약이 체결되었습니다. 타흐눈은 UAE가 지원하는 펀드인 MGX의 회장이며, MGX는 20억 달러 상당의 1달러를 사용하여 바이낸스에 투자했습니다.

로 칸나 하원의원 (민주당, 캘리포니아주) 조사를 시작했다. 이번 거래가 중국의 AI 칩 수출에 대한 미국의 정책에 영향을 미쳤는지 여부를 조사하기 위해, 월드 리버티 파이낸셜이 타눈과의 5억 달러 규모 거래에 대한 정보를 3월 1일까지 제출할 것을 요구했습니다.

맺음말

바이낸스가 보유한 USD1 공급량의 87%는 주요 스테이블코인 시장에서 전례 없는 집중도를 보여줍니다. 이러한 지배력은 전략적인 프로모션, 2억 달러 규모의 MGX 투자, 그리고 바이낸스가 BUSD 담보 자산을 USD1로 전환한 결과입니다. 

양사 모두 이러한 관계를 일반적인 사업 관행이라고 설명하지만, 이러한 집중은 자산 동결과 관련된 이론적 위험을 야기하고 바이낸스에게 월드리버티파이낸셜에 대한 영향력을 부여합니다. 규제 이력과 사면 시점은 분석가, 전직 규제 당국자, 그리고 의회 조사관들의 지속적인 관심 대상입니다. 

자료

1. 포브스 보도창립자가 사면된 바이낸스가 트럼프의 스테이블코인 87%를 보유하고 있다.

2. 바이낸스 공지바이낸스 현물, 펀딩, 마진 및 선물에서 1달러를 보유하고 WLFI에서 40천만 달러 보상을 나눠 가지세요

3. 포브스 보도MGX는 바이낸스와 2억 달러 규모의 거래를 성사시키면서 트럼프와 연관된 새로운 스테이블코인 USD1을 선택했는데, 그 이유로 '규정 준수 이력'을 들었습니다.

4. 바이낸스 공지바이낸스는 사용자들에게 2024년 2월 이전에 BUSD를 다른 스테이블코인으로 전환할 것을 권장합니다.

5. 로이터 통신 보도트럼프 일가의 글로벌 암호화폐 자금 조달 시스템의 내부

6. BBC 보도트럼프, 바이낸스 창업자 자오창펑 사면

7. CNBC 보도SEC가 바이낸스 소송을 취하하면서, 암호화폐 관련 규제 조치 중 마지막 남은 사례 하나가 마무리되었습니다.

8. 월스트리트저널 보도민주당 고위 관계자가 트럼프 회사와 '스파이 셰이크' 거래 의혹에 대한 조사에 착수했습니다.