ASTER의 자사주 매입 및 소각 프로그램은 어떻게 운영되며, ASTER 공급망에 어떤 의미를 갖는가?

과해당 회사의 자사주 매입 및 소각 프로그램은 일일 거래 수수료의 일부를 사용하여 자사주를 매입하는 방식으로 운영됩니다. 애 스터 공개 시장에서 토큰을 매입한 후 영구적으로 소각합니다. 2026년 3월 9일 기준으로 Aster는 총 2억 6,630만 개의 토큰(1억 8,700만 달러 상당)을 매입했으며, 6단계에 걸쳐 1억 7,600만 개 이상의 토큰을 영구 소각했습니다. 

그 수치는 이후 계속 증가해 왔는데, 이는 6단계에서 플랫폼 수익과 직접 연동된 자동 일일 소각이 실행되기 때문입니다. 이 프로그램은 ASTER의 유통량을 결정하는 주요 메커니즘이며, 프로젝트 토큰 경제의 중심에 자리 잡고 있습니다.

자사주 매입 후 소각이란 무엇이며, 왜 중요한가?

바이백 앤 소각은 두 단계에 걸친 공급량 감소 메커니즘입니다. 프로토콜은 자체 수익을 사용하여 공개 시장에서 네이티브 토큰을 구매합니다. 구매한 토큰은 소각 주소(개인 키가 없는 지갑)로 전송되며, 이곳에서는 토큰을 다시 찾거나 이동할 수 없습니다. 결과적으로 유통되는 토큰의 총량이 영구적으로 줄어듭니다.

이러한 구조는 기업이 주주에게 가치를 환원하기 위해 자사주를 매입하는 전통적인 금융 방식의 자사주 매입과 유사합니다. 암호화폐에서도 메커니즘은 비슷하지만 모든 거래가 온체인에서 이루어지고 실시간으로 공개적으로 검증 가능하다는 점이 다릅니다. 

2024년에는 암호화폐 시장 전반의 토큰 매입 총액이 약 3.3억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 2025년에는 이 수치가 8.1억 달러로 증가하여 전년 대비 145% 상승할 것으로 전망되는데, 이는 프로젝트들이 자본을 관리하고 장기 보유자에게 보상하는 방식의 전반적인 변화를 반영합니다.

Aster는 분산형 무기한 선물 거래소로 운영됩니다. 비앤비체인, 이더리움, 솔라 나예산 및 중재바이낸스는 2025년 9월 17일에 토큰 생성 이벤트(TGE)를 시작했으며, 바이낸스 창립자 창펑 자오의 투자 회사인 YZi Labs의 지원을 받고 있습니다. ASTER는 플랫폼의 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로, 거래 수수료 할인, 스테이킹, 프로토콜 거버넌스 결정 등에 사용됩니다.

각 자사주 매입 단계는 어떻게 진행되었나요?

2025년 9월 토큰 출시 직후, Aster는 플랫폼 거래량 증가에 맞춰 확장 가능한 다단계 토큰 매입 계획을 도입했습니다. 각 단계에서는 정해진 기간 동안 공개 시장에서 토큰을 매입한 후, 마지막에 특정 소각 또는 할당 이벤트를 진행합니다.

각 단계별 완료 내역은 다음과 같습니다.

• 3단계(S3): S3 바이백 프로그램은 총 155,720,656개의 ASTER 토큰을 재매입했습니다. 소각은 2025년 12월 5일 00:00 UTC에 실행되었으며, 77,860,328개의 ASTER 토큰은 공식 소각 주소인 0x0000…0000dEaD로 영구 소각되었고, 나머지 77,860,328개는 향후 사용자 보상, 생태계 지원금 및 커뮤니티 이벤트 지원을 위해 잠금 처리된 에어드롭 지갑으로 이관되었습니다. S3 프로그램만으로 전체 유통량의 3.3%가 소각되었는데, 이는 신규 토큰으로서는 강력한 디플레이션 신호입니다.
• 4단계 및 5단계(S4+S5): 2026년 2월 5일 13:00 UTC에 총 98,400,345.46 ASTER 토큰이 소각되었습니다. 이는 두 단계에 걸쳐 재매입된 모든 토큰의 100%에 해당하는 소각입니다. 소각 내역은 S4에서 53,920,060.26 ASTER, S5에서 44,480,285.20 ASTER입니다. 모든 거래 내역은 BscScan에서 확인할 수 있습니다. S3에서는 재매입된 토큰의 50%가 에어드롭을 위해 락업되었던 것과 달리, S4와 S5에서는 재매입된 모든 토큰이 즉시 소각되었습니다.
• 6단계(S6): 2026년 2월 4일에 출시된 6단계는 2단계 구조를 도입했습니다. 첫 번째 구성 요소는 일일 플랫폼 수수료의 40%를 자동 일일 매입에 할당하여 수동 개입 없이 지속적인 온체인 매입 활동을 제공합니다. 두 번째 구성 요소는 수수료의 20%~40%를 전략적 매입 준비금으로 적립하여 시장 변동성이 높은 시기에 재량적 매입에 사용합니다. 이 두 구성 요소를 통해 일일 플랫폼 수수료의 최대 80%가 ASTER 매입에 사용됩니다.

토큰은 실제로 어떻게 소멸되나요?

화상은 다음과 같이 집행됩니다. BNB 해당 데이터는 체인으로 전송되어 공식 소각 주소인 0x000000000000000000000000000000000000dEaD로 보내지며, 모든 거래 내역은 BscScan에서 공개적으로 확인할 수 있습니다. 이는 업계 표준 소각 주소입니다. 

이 지갑에는 개인 키가 존재하지 않으므로 누구도 토큰을 인출할 수 없습니다. 아스터의 CEO인 레너드는 아스터 체인 메인넷이 출시되면 모든 바이백 활동이 온체인 거래로 자동 기록되어 토큰 보유자가 모든 재매입 및 소각 실행 내역을 투명하게 확인할 수 있게 될 것이라고 밝혔습니다.

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ASTER의 자사주 매입 프로그램은 유통량에 어떤 의미를 갖는가?

자사주 매입 및 소각 프로그램은 단독으로 운영되지 않습니다. 2026년 초에 도입된 두 가지 추가적인 공급 측면 변경 사항으로 인해 ASTER 토큰의 유통 유입 및 유출 방식이 크게 바뀌었습니다.

개인정보 보호에 초점을 맞춘 Aster Chain 레이어 1 블록체인2026년 3월 17일에 메인넷을 출시했습니다. 다음으로 구축되었습니다. ZK검증 가능한 암호화, 스텔스 주소, 그리고 50밀리초의 블록 생성 시간으로 초당 100,000만 건 이상의 트랜잭션을 처리할 수 있다는 점을 통해, ASTER는 순수 탈중앙화 거래소(DEX) 거버넌스 토큰에서 자체 레이어 1 네트워크의 네이티브 자산으로 전환되었습니다. 이제 새로운 유틸리티 사용 사례로는 가스 수수료 결제, 레이어 1 스테이킹, 프로토콜 수익 공유, 온체인 거버넌스 등이 있습니다.

그리고 2026년 3월 30일, Aster는 전체 발행 모델을 개편했습니다. 프로토콜은 월별 생태계 잠금 해제 방식을 스테이킹 전용 발행 모델로 대체하여 유통되는 ASTER의 양을 약 97% 줄였습니다. 

이전에는 전체 공급량의 약 1%에 해당하는 78.4만 ASTER가 매달 순차적으로 발행되었습니다. 새로운 모델에서는 생태계 토큰이 스테이킹 보상으로만 유통되며, 주간 에포크당 450,000만 ASTER, 즉 월간 약 1.8만~2.25만 개의 토큰이 지급됩니다.

내부자 토큰 잠금 해제는 2026년 9월까지 동결됩니다. 활발한 바이백 프로그램은 일일 플랫폼 수수료의 최대 80%를 토큰 구매에 할당하여, 발행량 감소와 함께 구조적인 디플레이션 효과를 창출합니다.

토큰 소각이 가격에 영향을 미칠까요?

자동으로 그렇지 않으며, Aster 자체의 단계별 데이터가 이를 명확히 보여줍니다. S3 토큰 소각으로 약 80천만 달러 상당의 ASTER가 유통량에서 제외되었음에도 불구하고, 발표 후 24시간 동안 토큰 가격은 2.7% 하락했습니다. 비교를 위해 말씀드리자면, 체인 링크 자사주 매입 프로그램 이후 주가가 35% 상승했습니다. 초액체BNB의 14억 4천만 달러 규모의 HYPE 자사주 매입 펀드는 수익과 연계된 전략이 어떻게 장기적인 가치를 유지할 수 있는지를 보여주었습니다. 하지만 BNB의 분기별 자사주 소각과 같은 성공적인 전략조차도 규제 위험과 경쟁 압력에 취약할 수 있습니다.

토큰 소각만으로는 완전한 해결책이 될 수 없습니다. ASTER가 지속적인 가격 안정성을 확보하려면 디플레이션 메커니즘과 유틸리티 기반 수요가 결합되어야 합니다. ASTER의 Aster Chain 메인넷 출시와 스테이킹 도입은 바로 이러한 점을 해결하며, 기존에 거래 수수료 할인과 거버넌스 권한에서 주로 가치를 얻었던 토큰에 실질적인 온체인 유틸리티를 추가합니다.

ASTER는 현재 어떤 위치에 있습니까?

2026년 5월 말 기준, ASTER는 장중 최고가 0.7092달러, 24시간 최저가 0.6811달러를 기록했습니다. 사상 최고가는 2025년 9월 24일에 기록된 2.42달러입니다. 

현재 유통량은 약 2.6억 ASTER이며, 시가총액은 약 17억 9천만 달러입니다. ASTER 무기한 거래량은 몇 주 연속 20억 달러 이상을 유지하며 약 22억 5천만 달러를 기록하고 있으며, 미결제 약정은 1.8억 달러에서 2.1억 달러 사이입니다. 무기한 거래량과 미결제 약정이 함께 증가하는 것은 플랫폼 참여 증가와 자본 유입을 나타냅니다.

맺음말

Aster의 바이백 앤 소각 프로그램은 수수료로 자금을 조달하는 다단계 공급량 감소 메커니즘으로, 2025년 9월 프로젝트 토큰 출시 직후 도입되었습니다. 

총 6단계에 걸쳐 프로토콜은 2026년 3월 9일 기준 1억 7,600만 개 이상의 ASTER 토큰을 유통에서 영구적으로 제거하고 1억 8,700만 달러 상당의 2억 6,600만 개 이상의 토큰을 재매입했으며, 6단계의 일일 소각을 통해 이 수치는 계속 증가하고 있습니다. 6단계는 고정된 40%의 일일 자동 매입과 플랫폼 일일 수수료의 최대 80%를 활용하는 20%~40%의 전략적 준비금이라는 두 가지 구조로 운영됩니다. 

2026년 3월 17일 아스터 체인 메인넷 출시와 2026년 3월 30일부터 시행되는 월간 토큰 발행량 97% 감축을 통해 아스터의 공급 메커니즘은 출시 이후 전면적으로 재편되었습니다. 구조적 소각은 매도 압력을 완화하지만, 지속적인 가격 상승은 거래량, 플랫폼 도입률, 그리고 2026년 9월 내부자 베스팅 재개 시 토큰 언락 관리 능력에 달려 있습니다.

리소스

1. 머클 뉴스 – 아스터, 암호화폐 자사주 매입 급증에 따라 S4 및 S5 토큰 전량 소각 실시
2. 머클 뉴스 – Aster, 2026년 로드맵 발표에 맞춰 대규모 자사주 매입 단행
3. X의 아스터(공식) – S4+S5 100% 토큰 매입 및 소각 실행 세부 정보
4. AMBCrypto – ASTER, 45만 5천 토큰 소각: 자사주 매입으로 유통량 감소하며 가격 범위 유지
5. Cryptopolitan – 아스터 바이백 월렛, 77.86만 ASTER 소각 (79.81만 달러 상당)
6. 암호화 브리핑 – Aster, 스테이킹 기반 보상 모델로 전환하며 토큰 발행량 97% 감축
7. 야후 금융 – Aster Crypto Perps DEX, 발행량 개편으로 월간 토큰 잠금 해제량 97% 인하
8. CoinMarketCap – Aster DEX, 스테이킹 전환으로 월간 토큰 잠금 해제량 97% 인하
9. 코인마켓캡 최신 업데이트 – 아스터 체인 메인넷 출시, 2026년 3월 17일
10. 오데일리 – 아스터 CEO 레오나드가 자사주 매입 및 소각 메커니즘을 자세히 설명합니다
11. CoinMarketCap – ASTER(아스터) 실시간 가격 및 시장 데이터